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Energy Transfer LP

ET-PI

NYSEEnergyOil & Gas Midstream

前收盤價

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2026年7月10日

GoAI評分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

85

Deep Value

動能

36

Weakening

情緒

60

Mixed

風險韌性

85

Low Risk

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公司概況

公司網站

Energy Transfer LP operates extensively within the energy sector, providing a comprehensive suite of energy-related services. The company manages and maintains a significant infrastructure for natural gas, including transportation pipelines and storage facilities primarily situated in Texas and Oklahoma, which features approximately 20,090 miles of interstate pipeline. It serves as a supplier of natural gas to various entities such as electric utilities, independent power producers, local distribution companies, other marketing firms, and industrial end-users. Beyond this, its operations encompass natural gas gathering networks, processing plants, and treating and conditioning facilities distributed across a wide geographical area, including Texas, New Mexico, West Virginia, Pennsylvania, Ohio, Oklahoma, Arkansas, Kansas, Montana, North Dakota, Wyoming, and Louisiana. In the South Texas region, Energy Transfer also handles natural gas gathering, oil pipeline management, and oil stabilization facilities. Additionally, it provides water transport and supply services to natural gas producers in Pennsylvania. The company's asset portfolio further includes around 5,700 miles of natural gas liquid (NGL) pipelines, alongside NGL fractionation and storage facilities, and associated terminals. In the crude oil market, Energy Transfer is involved in transportation, terminalling, acquisition, and marketing activities, controlling roughly 14,500 miles of crude oil trunk and gathering pipelines across the Southwest, Midcontinent, and Midwest United States. It also handles the distribution and sale of refined petroleum products like gasoline, middle distillates, and various motor fuels. Complementary services offered by Energy Transfer include natural gas compression and the removal of carbon dioxide and hydrogen sulfide. Its diverse business ventures extend to managing coal and natural resource properties, selling standing timber, leasing coal-related infrastructure, collecting oil and gas royalties, and generating electrical power. Originally established in Dallas, Texas, in 1996, the company was previously known as Energy Transfer Equity, L.P., before officially adopting its current name, Energy Transfer LP, in October 2018.

產業
Oil & Gas Midstream
部門
Energy
總部
US
執行長
Marshall S. McCrea
上市以來
2023年11月3日
僱員
22,311

市場位置

日內區間

目前US$11.47,

52週區間

目前US$11.47,

開盤價
US$11.48
前收盤價
US$11.4804
成交量
5.03萬
0.81× 平均值
平均成交量
6.21萬
日均成交量
市值
710.67億 USD
貝塔
0.56
市場參考 1
50天平均值
US$11.509
低於平均水平-0.34%
200天平均值
US$11.6341
低於平均水平-1.41%

財務數據

財務快照

最近十二個月

估值與收益率

企業價值
1305.25億 USD
EV/EBITDA
8.74×
盈餘收益率
8.14%
自由現金流收益率
6.39%

獲利能力和效率

股東權益報酬率
14.26%
資產報酬率
3.46%
投入資本報酬率
7.17%

財務健康

流動比率
1.22×
奧特曼 Z 分數
1.19
皮奧特羅斯基 F 分數
7 共 9 個

財務報表

利潤率趨勢

獲利能力占已公布營收的百分比。

毛利率營業利益率淨利潤率
毛利率、營業利益率和淨利率趨勢23%17%10%3%毛利率,2021會計年度:19.95%毛利率,2022會計年度:14.80%毛利率,2023會計年度:17.56%毛利率,2024會計年度:18.98%毛利率,2025會計年度:21.79%營業利益率,2021會計年度:13.04%營業利益率,2022會計年度:8.61%營業利益率,2023會計年度:10.56%營業利益率,2024會計年度:11.05%營業利益率,2025會計年度:11.42%淨利潤率,2021會計年度:8.11%淨利潤率,2022會計年度:5.29%淨利潤率,2023會計年度:5.01%淨利潤率,2024會計年度:5.82%淨利潤率,2025會計年度:5.93%2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的毛利率為19.95%。 2022會計年度的毛利率為14.80%。 2023會計年度的毛利率為17.56%。 2024會計年度的毛利率為18.98%。 2025會計年度的毛利率為21.79%。 2021會計年度的營業利益率為13.04%。 2022會計年度的營業利益率為8.61%。 2023會計年度的營業利益率為10.56%。 2024會計年度的營業利益率為11.05%。 2025會計年度的營業利益率為11.42%。 2021會計年度的淨利潤率為8.11%。 2022會計年度的淨利潤率為5.29%。 2023會計年度的淨利潤率為5.01%。 2024會計年度的淨利潤率為5.82%。 2025會計年度的淨利潤率為5.93%。

損益趨勢

營收

826.26億 USD-0.05%

營業利益

94.4億 USD+3.30%

淨利

49.01億 USD+1.81%
損益趨勢 圖表984.7億 USD640.94億 USD297.17億 USD−46.59億 USD營收,2021會計年度:674.17億 USD營收,2022會計年度:898.76億 USD營收,2023會計年度:785.86億 USD營收,2024會計年度:826.71億 USD營收,2025會計年度:826.26億 USD營業利益,2021會計年度:87.92億 USD營業利益,2022會計年度:77.38億 USD營業利益,2023會計年度:82.95億 USD營業利益,2024會計年度:91.38億 USD營業利益,2025會計年度:94.4億 USD淨利,2021會計年度:54.7億 USD淨利,2022會計年度:47.56億 USD淨利,2023會計年度:39.35億 USD淨利,2024會計年度:48.14億 USD淨利,2025會計年度:49.01億 USD2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的營收為674.17億 USD。 2022會計年度的營收為898.76億 USD。 2023會計年度的營收為785.86億 USD。 2024會計年度的營收為826.71億 USD。 2025會計年度的營收為826.26億 USD。 2021會計年度的營業利益為87.92億 USD。 2022會計年度的營業利益為77.38億 USD。 2023會計年度的營業利益為82.95億 USD。 2024會計年度的營業利益為91.38億 USD。 2025會計年度的營業利益為94.4億 USD。 2021會計年度的淨利為54.7億 USD。 2022會計年度的淨利為47.56億 USD。 2023會計年度的淨利為39.35億 USD。 2024會計年度的淨利為48.14億 USD。 2025會計年度的淨利為49.01億 USD。
項目(USD)2025會計年度2024會計年度2023會計年度2022會計年度2021會計年度
營收826.26億 USD826.71億 USD785.86億 USD898.76億 USD674.17億 USD
銷貨成本646.19億 USD669.79億 USD647.85億 USD765.7億 USD539.69億 USD
毛利180.07億 USD156.92億 USD138.01億 USD133.06億 USD134.48億 USD
銷售、一般及管理費用10.18億 USD13.37億 USD11.09億 USD10.18億 USD8.18億 USD
營業費用85.67億 USD65.54億 USD55.06億 USD55.68億 USD46.56億 USD
利息支出33.24億 USD31.25億 USD25.78億 USD23.06億 USD22.67億 USD
折舊和攤銷53.16億 USD51.65億 USD43.85億 USD41.64億 USD38.17億 USD
營業利益94.4億 USD91.38億 USD82.95億 USD77.38億 USD87.92億 USD
淨利49.01億 USD48.14億 USD39.35億 USD47.56億 USD54.7億 USD

公司資料更新於 2026年8月24日。

財報歷史與展望

EPS優於預期率
55%
優於預期6次、低於預期5次、符合預期0次
平均EPS意外幅度
+1.39%
11 類似報告
最新每股收益結果
0.59
預估0.38 · 優於預期55.43%

EPS:實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度EPS實際值與預估值圖表0.630.490.350.2125年第1季低於預期25年第2季優於預期25年第3季優於預期25年第4季低於預期26年第1季低於預期26年第2季低於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季,2025年2月12日公布:實際值0.312,預估值0.373,預估差異-16.40%,低於預期。 2025年第2季,2025年5月6日公布:實際值0.383,預估值0.359,預估差異+6.75%,優於預期。 2025年第3季,2025年8月5日公布:實際值0.337,預估值0.329,預估差異+2.28%,優於預期。 2025年第4季,2025年11月4日公布:實際值0.295,預估值0.333,預估差異-11.61%,低於預期。 2026年第1季,2026年2月17日公布:實際值0.25,預估值0.373,預估差異-32.94%,低於預期。 2026年第2季,2026年5月5日公布:實際值0.35,預估值0.4,預估差異-12.46%,低於預期。 2026年第3季,2026年8月4日公布:實際值0.59,預估值0.38,預估差異+55.43%,優於預期。 2026年第4季,2026年11月4日公布:實際值—,預估值0.384,預估差異—,無法使用。

營收:實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度營收實際值與預估值圖表357.07億297.61億238.15億178.69億25年第1季低於預期25年第2季低於預期25年第3季低於預期25年第4季低於預期26年第1季優於預期26年第2季優於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季,2025年2月12日公布:實際值195.41億 USD,預估值214.07億 USD,預估差異-8.72%,低於預期。 2025年第2季,2025年5月6日公布:實際值210.2億 USD,預估值215.38億 USD,預估差異-2.41%,低於預期。 2025年第3季,2025年8月5日公布:實際值192.42億 USD,預估值273.93億 USD,預估差異-29.76%,低於預期。 2025年第4季,2025年11月4日公布:實際值199.54億 USD,預估值219.21億 USD,預估差異-8.97%,低於預期。 2026年第1季,2026年2月17日公布:實際值253.2億 USD,預估值240.12億 USD,預估差異+5.45%,優於預期。 2026年第2季,2026年5月5日公布:實際值277.71億 USD,預估值255.81億 USD,預估差異+8.56%,優於預期。 2026年第3季,2026年8月4日公布:實際值343.34億 USD,預估值277.12億 USD,預估差異+23.90%,優於預期。 2026年第4季,2026年11月4日公布:實際值—,預估值303.34億 USD,預估差異—,無法使用。

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