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Western Midstream Partners, LP

WES

NYSEEnergyOil & Gas Midstream

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WES公司概覽

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GoAI 研究快照

簡明呈現最新可用的模型資訊。

2026年7月10日

GoAI評分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

90

Deep Value

動能

51

Neutral

情緒

61

Bullish

風險韌性

81

Low Risk

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人工智慧產生的上下文僅供參考，並非投資建議。

公司概況

公司網站

Western Midstream Partners, LP, an energy infrastructure company operating with its subsidiaries, primarily acquires, owns, develops, and manages assets across the United States. Its core functions include the collection, compression, treatment, processing, and transportation of natural gas. The firm also handles the gathering, stabilization, and conveyance of condensate, natural gas liquids (NGLs), and crude oil, alongside the collection and disposal of water generated during production. Additionally, it engages in the buying and selling of natural gas, NGLs, and condensate. Western Midstream maintains operations in significant regions such as Texas, New Mexico, the Rocky Mountains, and north-central Pennsylvania. Western Midstream Holdings, LLC functions as its general partner. Formed in 2007, the company is headquartered in The Woodlands, Texas, and rebranded from Western Gas Equity Partners, LP to its current name in February 2019.

產業
Oil & Gas Midstream
部門
Energy
總部
US
執行長
Oscar K. Brown
上市以來
2012年12月10日
僱員
1,704

市場位置

日內區間

目前US$48.36，

52週區間

目前US$48.36，

開盤價
US$48.945
前收盤價
US$48.65
成交量
54.07萬
0.45× 平均值
平均成交量
120.65萬
日均成交量
市值
199.81億 USD
貝塔
0.66
市場參考 1
50天平均值
US$45.8504
高於平均水平+5.47%
200天平均值
US$42.4247
高於平均水平+13.99%

財務數據

財務快照

最近十二個月

估值與收益率

企業價值
239.29億 USD
本益比（TTM）
15.07×
股價淨值比（TTM）
4.52×
股價營收比（TTM）
4.61×
EV/EBITDA
10.39×
盈餘收益率
7.39%
自由現金流收益率
9.26%
股息率
7.61%

獲利能力和效率

毛利率
66.47%
營業利益率
39.69%
淨利潤率
29.20%
股東權益報酬率
29.09%
資產報酬率
7.80%
投入資本報酬率
10.97%

財務健康

負債權益比
2.14×
流動比率
1.34×

財務報表

利潤率趨勢

獲利能力占已公布營收的百分比。

毛利率營業利益率淨利潤率
毛利率、營業利益率和淨利率趨勢82%63%44%26%毛利率，2021會計年度：69.63%毛利率，2022會計年度：69.15%毛利率，2023會計年度：75.37%毛利率，2024會計年度：77.18%毛利率，2025會計年度：68.46%營業利益率，2021會計年度：46.44%營業利益率，2022會計年度：48.83%營業利益率，2023會計年度：44.41%營業利益率，2024會計年度：54.66%營業利益率，2025會計年度：41.26%淨利潤率，2021會計年度：31.85%淨利潤率，2022會計年度：37.43%淨利潤率，2023會計年度：32.91%淨利潤率，2024會計年度：43.65%淨利潤率，2025會計年度：30.43%2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的毛利率為69.63%。 2022會計年度的毛利率為69.15%。 2023會計年度的毛利率為75.37%。 2024會計年度的毛利率為77.18%。 2025會計年度的毛利率為68.46%。 2021會計年度的營業利益率為46.44%。 2022會計年度的營業利益率為48.83%。 2023會計年度的營業利益率為44.41%。 2024會計年度的營業利益率為54.66%。 2025會計年度的營業利益率為41.26%。 2021會計年度的淨利潤率為31.85%。 2022會計年度的淨利潤率為37.43%。 2023會計年度的淨利潤率為32.91%。 2024會計年度的淨利潤率為43.65%。 2025會計年度的淨利潤率為30.43%。

損益趨勢

營收

38.43億 USD+6.61%

營業利益

15.86億 USD-19.54%

淨利

11.7億 USD-25.67%
損益趨勢 圖表41.36億 USD29.65億 USD17.94億 USD6.24億 USD營收，2021會計年度：28.77億 USD營收，2022會計年度：32.52億 USD營收，2023會計年度：31.06億 USD營收，2024會計年度：36.05億 USD營收，2025會計年度：38.43億 USD營業利益，2021會計年度：13.36億 USD營業利益，2022會計年度：15.88億 USD營業利益，2023會計年度：13.8億 USD營業利益，2024會計年度：19.71億 USD營業利益，2025會計年度：15.86億 USD淨利，2021會計年度：9.16億 USD淨利，2022會計年度：12.17億 USD淨利，2023會計年度：10.22億 USD淨利，2024會計年度：15.74億 USD淨利，2025會計年度：11.7億 USD2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的營收為28.77億 USD。 2022會計年度的營收為32.52億 USD。 2023會計年度的營收為31.06億 USD。 2024會計年度的營收為36.05億 USD。 2025會計年度的營收為38.43億 USD。 2021會計年度的營業利益為13.36億 USD。 2022會計年度的營業利益為15.88億 USD。 2023會計年度的營業利益為13.8億 USD。 2024會計年度的營業利益為19.71億 USD。 2025會計年度的營業利益為15.86億 USD。 2021會計年度的淨利為9.16億 USD。 2022會計年度的淨利為12.17億 USD。 2023會計年度的淨利為10.22億 USD。 2024會計年度的淨利為15.74億 USD。 2025會計年度的淨利為11.7億 USD。
項目（USD）2025會計年度2024會計年度2023會計年度2022會計年度2021會計年度
營收38.43億 USD36.05億 USD31.06億 USD32.52億 USD28.77億 USD
銷貨成本12.12億 USD8.23億 USD7.65億 USD10.03億 USD8.74億 USD
毛利26.31億 USD27.83億 USD23.41億 USD22.48億 USD20.03億 USD
銷售、一般及管理費用3.99億 USD2.72億 USD2.33億 USD1.94億 USD1.96億 USD
營業費用10.46億 USD8.12億 USD9.62億 USD6.61億 USD6.67億 USD
利息支出3.9億 USD3.65億 USD3.36億 USD3.22億 USD3.64億 USD
折舊和攤銷7.11億 USD6.5億 USD6.01億 USD5.82億 USD5.52億 USD
營業利益15.86億 USD19.71億 USD13.8億 USD15.88億 USD13.36億 USD
淨利11.7億 USD15.74億 USD10.22億 USD12.17億 USD9.16億 USD

公司資料更新於 2026年8月24日。

財報歷史與展望

EPS優於預期率
55%
優於預期6次、低於預期5次、符合預期0次
平均EPS意外幅度
+4.89%
11 類似報告
最新每股收益結果
0.99
預估0.91 · 優於預期9.15%

EPS：實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度EPS實際值與預估值圖表1.030.830.630.4325年第1季優於預期25年第2季低於預期25年第3季優於預期25年第4季低於預期26年第1季低於預期26年第2季優於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季，2025年2月26日公布：實際值0.85，預估值0.849，預估差異+0.12%，優於預期。 2025年第2季，2025年5月7日公布：實際值0.79，預估值0.833，預估差異-5.16%，低於預期。 2025年第3季，2025年8月6日公布：實際值0.87，預估值0.829，預估差異+4.95%，優於預期。 2025年第4季，2025年11月4日公布：實際值0.87，預估值0.88，預估差異-1.14%，低於預期。 2026年第1季，2026年2月18日公布：實際值0.47，預估值0.845，預估差異-44.38%，低於預期。 2026年第2季，2026年5月6日公布：實際值0.85，預估值0.742，預估差異+14.56%，優於預期。 2026年第3季，2026年8月5日公布：實際值0.99，預估值0.907，預估差異+9.15%，優於預期。 2026年第4季，2026年11月3日公布：實際值—，預估值0.88，預估差異—，無法使用。

營收：實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度營收實際值與預估值圖表12.74億11.39億10.03億8.68億25年第1季優於預期25年第2季低於預期25年第3季優於預期25年第4季低於預期26年第1季優於預期26年第2季優於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季，2025年2月26日公布：實際值9.29億 USD，預估值9.26億 USD，預估差異+0.23%，優於預期。 2025年第2季，2025年5月7日公布：實際值9.17億 USD，預估值9.2億 USD，預估差異-0.27%，低於預期。 2025年第3季，2025年8月6日公布：實際值9.42億 USD，預估值9.4億 USD，預估差異+0.23%，優於預期。 2025年第4季，2025年11月4日公布：實際值9.52億 USD，預估值9.61億 USD，預估差異-0.89%，低於預期。 2026年第1季，2026年2月18日公布：實際值10.31億 USD，預估值10.3億 USD，預估差異+0.16%，優於預期。 2026年第2季，2026年5月6日公布：實際值11.24億 USD，預估值10.12億 USD，預估差異+11.04%，優於預期。 2026年第3季，2026年8月5日公布：實際值12.25億 USD，預估值11.28億 USD，預估差異+8.58%，優於預期。 2026年第4季，2026年11月3日公布：實際值—，預估值11.7億 USD，預估差異—，無法使用。

分析師評級

第三方分析師預期可能變動，並非 GoAI 建議。

近期分析師行動

11 機構

WES 訊息

seekingalpha.com

Western Midstream Is Now As Expensive As EPD - Think About That

I reiterate my Strong Buy on Western Midstream: the April call worked, returning ~25%, but the growth-led thesis ahead still stands. The rerating to EPD's multiple is largely done, so returns from here rely on 7-8%…

閱讀原始碼
seekingalpha.com

Western Midstream: A Recession-Resistant Growth Story

Western Midstream offers above-average growth potential. WES prioritizes opportunistic acquisitions, exemplified by the Aris Water and Brazos deals. Take-or-pay contracts and long-lived agreements provide WES with…

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defenseworld.net

Western Midstream Partners (NYSE:WES) Hits New 52-Week High – Here’s What Happened

Western Midstream Partners, LP (NYSE: WES - Get Free Report)'s share price reached a new 52-week high on Tuesday. The stock traded as high as $49.17 and last traded at $48.61, with a volume of 656029 shares. The stock…

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zacks.com

WES Raises 2026 Guidance as Brazos Adds Scale and Throughput Growth

Western Midstream raises 2026 guidance after record EBITDA, higher throughput and early Brazos gains strengthen its growth outlook.

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fool.com

This New Pipeline Could Unlock Years of Growth for 4 Energy Stocks. Here's Why That's a Win for All of Them.

These energy companies are moving forward with an important new pipeline system.

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prnewswire.com

Western Midstream Announces Participation in the Solitude Pipeline System

WES holds a 7.5% equity interest in the Solitude Pipeline System joint venture which has reached a positive Final Investment Decision to construct two 48-inch natural gas pipelines running from the Permian Basin to Katy,…

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股利和股票分割

股利歷史

年度分割調整後的每股現金分配。

US$3.605

2025年（完整年度）+184.3% 自從 2021

2026年（部分年度）：US$2.77

* 在現有股息歷史記錄中，該日曆年僅包含部分期間。

公司行動歷史

股息

除息 2026年7月31日

US$0.93

Quarterly

2026年7月31日登記 · 支付日 2026年8月14日

股息

除息 2026年5月1日

US$0.93

Quarterly

2026年5月1日登記 · 支付日 2026年5月15日

股息

除息 2026年2月2日

US$0.91

Quarterly

2026年2月2日登記 · 支付日 2026年2月13日

股息

除息 2025年10月31日

US$0.91

Quarterly

2025年10月31日登記 · 支付日 2025年11月14日

股息

除息 2025年8月1日

US$0.91

Quarterly

2025年8月1日登記 · 支付日 2025年8月14日

股息

除息 2025年5月2日

US$0.91

Quarterly

2025年5月2日登記 · 支付日 2025年5月15日

WES同業公司

Exxon Mobil Corporation logo

XOM

Exxon Mobil Corporation

US$165.11

-0.63%

Chevron Corporation logo

CVX

Chevron Corporation

US$205.24

-0.26%

Shell plc logo

SHEL

Shell plc

US$93.33

-0.34%

TotalEnergies SE logo

TTE

TotalEnergies SE

US$89.89

-1.11%

ConocoPhillips logo

COP

ConocoPhillips

US$134.87

-0.01%

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras logo

PBR

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras

US$19.15

+0.74%

持有WES的ETF

報告持有此股票曝險的交易所交易基金。

Alerian MLP ETF logoAlerian MLP ETFAMLP
市場價值
17.92億
重量
12.37%
AUM
132.67億 USD
費用率
1.01%
價格 / 1日
US$54.75-0.29%
Global X - MLP ETF logoGlobal X - MLP ETFMLPA
市場價值
2.48億
重量
10.56%
AUM
23.49億 USD
費用率
0.77%
價格 / 1日
US$56.38-0.14%
Global X - MLP & Energy Infrastructure ETF logoGlobal X - MLP & Energy Infrastructure ETFMLPX
市場價值
1.43億
重量
3.97%
AUM
35.99億 USD
費用率
0.45%
價格 / 1日
US$74.36-1.35%
InfraCap MLP ETF logoInfraCap MLP ETFAMZA
市場價值
6213.43萬
重量
13.01%
AUM
4.78億 USD
費用率
1.72%
價格 / 1日
US$49.87+0.14%
First Trust Natural Gas ETF logoFirst Trust Natural Gas ETFFCG
市場價值
3202.01萬
重量
4.61%
AUM
6.91億 USD
費用率
0.59%
價格 / 1日
US$31.50-0.38%
Alerian Energy Infrastructure ETF logoAlerian Energy Infrastructure ETFENFR
市場價值
2112.06萬
重量
3.99%
AUM
5.29億 USD
費用率
0.35%
價格 / 1日
US$39.40-0.83%
USCF Midstream Energy Income Fund logoUSCF Midstream Energy Income FundUMI
市場價值
1801.66萬
重量
3.51%
AUM
5.13億 USD
費用率
0.85%
價格 / 1日
US$61.07-0.94%
Global X - SuperDividend U.S. ETF logoGlobal X - SuperDividend U.S. ETFDIV
市場價值
1708.03萬
重量
2.16%
AUM
7.91億 USD
費用率
0.45%
價格 / 1日
US$19.77-0.15%

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