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First Merchants Corporation

FRME

NASDAQFinancial ServicesBanks - Regional

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GoAI 研究快照

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2026年7月10日

GoAI評分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

77

Undervalued

動能

59

Neutral

情緒

61

Bullish

風險韌性

78

Moderate Risk

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人工智慧產生的上下文僅供參考,並非投資建議。

公司概況

公司網站

First Merchants Corporation operates as a financial holding entity, primarily conducting its business through its subsidiary, First Merchants Bank. This institution delivers a full spectrum of community banking solutions. It accepts various types of deposits, including term, savings, and checking accounts. The company also extends a wide array of lending products, such as consumer, commercial, agricultural business, and real estate mortgage loans, in addition to public finance options. Beyond standard banking, First Merchants provides personal and corporate trust services, brokerage capabilities, and private wealth management. Its corporate offerings further include letters of credit, repurchase agreements, and other specialized financial services. The company maintains a network of 109 physical banking locations situated across counties in Indiana, Illinois, Ohio, and Michigan. Furthermore, it offers convenient access to its services via electronic and mobile platforms. First Merchants Corporation was established in 1893 and is headquartered in Muncie, Indiana.

產業
Banks - Regional
部門
Financial Services
總部
US
執行長
Mark K. Hardwick
上市以來
1989年6月20日
僱員
2,086

市場位置

日內區間

目前US$42.015,

52週區間

目前US$42.015,

開盤價
US$42.31
前收盤價
US$42.03
成交量
9.48萬
0.24× 平均值
平均成交量
39.59萬
日均成交量
市值
26.39億 USD
貝塔
0.86
市場參考 1
50天平均值
US$42.9174
低於平均水平-2.10%
200天平均值
US$39.9329
高於平均水平+5.21%

財務數據

財務快照

最近十二個月

估值與收益率

企業價值
30.79億 USD
EV/EBITDA
10.67×
盈餘收益率
10.45%
自由現金流收益率
13.11%

獲利能力和效率

股東權益報酬率
9.16%
資產報酬率
1.19%
投入資本報酬率
-4.28%

財務健康

流動比率
0.2×
奧特曼 Z 分數
-0.46
皮奧特羅斯基 F 分數
5 共 9 個

財務報表

利潤率趨勢

獲利能力占已公布營收的百分比。

毛利率營業利益率淨利潤率
毛利率、營業利益率和淨利率趨勢101%71%41%12%毛利率,2021會計年度:93.53%毛利率,2022會計年度:85.76%毛利率,2023會計年度:64.78%毛利率,2024會計年度:56.09%毛利率,2025會計年度:60.96%營業利益率,2021會計年度:43.31%營業利益率,2022會計年度:35.86%營業利益率,2023會計年度:25.94%營業利益率,2024會計年度:21.99%營業利益率,2025會計年度:24.67%淨利潤率,2021會計年度:36.97%淨利潤率,2022會計年度:31.15%淨利潤率,2023會計年度:22.39%淨利潤率,2024會計年度:19.12%淨利潤率,2025會計年度:21.52%2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的毛利率為93.53%。 2022會計年度的毛利率為85.76%。 2023會計年度的毛利率為64.78%。 2024會計年度的毛利率為56.09%。 2025會計年度的毛利率為60.96%。 2021會計年度的營業利益率為43.31%。 2022會計年度的營業利益率為35.86%。 2023會計年度的營業利益率為25.94%。 2024會計年度的營業利益率為21.99%。 2025會計年度的營業利益率為24.67%。 2021會計年度的淨利潤率為36.97%。 2022會計年度的淨利潤率為31.15%。 2023會計年度的淨利潤率為22.39%。 2024會計年度的淨利潤率為19.12%。 2025會計年度的淨利潤率為21.52%。

損益趨勢

營收

10.5億 USD-0.32%

營業利益

2.59億 USD+11.82%

淨利

2.26億 USD+12.21%
損益趨勢 圖表11.39億 USD7.98億 USD4.57億 USD1.16億 USD營收,2021會計年度:5.56億 USD營收,2022會計年度:7.13億 USD營收,2023會計年度:9.99億 USD營收,2024會計年度:10.54億 USD營收,2025會計年度:10.5億 USD營業利益,2021會計年度:2.41億 USD營業利益,2022會計年度:2.56億 USD營業利益,2023會計年度:2.59億 USD營業利益,2024會計年度:2.32億 USD營業利益,2025會計年度:2.59億 USD淨利,2021會計年度:2.06億 USD淨利,2022會計年度:2.22億 USD淨利,2023會計年度:2.24億 USD淨利,2024會計年度:2.01億 USD淨利,2025會計年度:2.26億 USD2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的營收為5.56億 USD。 2022會計年度的營收為7.13億 USD。 2023會計年度的營收為9.99億 USD。 2024會計年度的營收為10.54億 USD。 2025會計年度的營收為10.5億 USD。 2021會計年度的營業利益為2.41億 USD。 2022會計年度的營業利益為2.56億 USD。 2023會計年度的營業利益為2.59億 USD。 2024會計年度的營業利益為2.32億 USD。 2025會計年度的營業利益為2.59億 USD。 2021會計年度的淨利為2.06億 USD。 2022會計年度的淨利為2.22億 USD。 2023會計年度的淨利為2.24億 USD。 2024會計年度的淨利為2.01億 USD。 2025會計年度的淨利為2.26億 USD。
項目(USD)2025會計年度2024會計年度2023會計年度2022會計年度2021會計年度
營收10.5億 USD10.54億 USD9.99億 USD7.13億 USD5.56億 USD
銷貨成本4.1億 USD4.63億 USD3.52億 USD1.02億 USD3595.2萬 USD
毛利6.4億 USD5.91億 USD6.48億 USD6.11億 USD5.2億 USD
銷售、一般及管理費用2.82億 USD2.44億 USD2.51億 USD2.25億 USD1.79億 USD
營業費用3.81億 USD3.59億 USD3.88億 USD3.56億 USD2.79億 USD
利息收入9.25億 USD9.48億 USD8.94億 USD6.05億 USD4.47億 USD
利息支出3.89億 USD4.27億 USD3.48億 USD8480.3萬 USD3595.2萬 USD
折舊和攤銷2942.3萬 USD2684.9萬 USD1171.1萬 USD1181.5萬 USD1070.1萬 USD
營業利益2.59億 USD2.32億 USD2.59億 USD2.56億 USD2.41億 USD
淨利2.26億 USD2.01億 USD2.24億 USD2.22億 USD2.06億 USD

公司資料更新於 2026年8月24日。

財報歷史與展望

最新財年每股收益
3.88
2025會計年度 · 年增+13.78%
最新財年收入
10.5億 USD
2025會計年度 · 年增-0.32%
下一財年每股收益共識
3.24
2026會計年度 · 5位分析師
下一財年營收共識
8.06億 USD
2026會計年度 · 4位分析師

年度每股收益趨勢

已公布業績及可用的市場共識預估。

已公布市場共識預估
年度每股收益趨勢4.754.153.552.9421會計年度22會計年度23會計年度24會計年度25會計年度26會計年度27會計年度

年度營收趨勢

已公布業績及可用的市場共識預估。

已公布市場共識預估
年度營收趨勢11.03億9.04億7.05億5.06億21會計年度22會計年度23會計年度24會計年度25會計年度26會計年度27會計年度

分析師評級

第三方分析師預期可能變動,並非 GoAI 建議。

分析師目標價

平均目標

US$47.00

上漲空間 11.86%
過去 12 個月12個月預測

價格歷史記錄不可用

最高:US$49.00平均的:US$47.00最低:US$45.00

評級分佈

12項評級
強力買進00%
買進1083%
持有217%
賣出00%
強力賣出00%

股利和股票分割

股利歷史

年度分割調整後的每股現金分配。

US$1.43

2025年(完整年度)+26.5% 自從 2021

2026年(部分年度):US$0.73

* 在現有股息歷史記錄中,該日曆年僅包含部分期間。

公司行動歷史

股息即將實施

除息 2026年9月4日

US$0.37

Monthly

2026年9月4日登記 · 支付日 2026年9月18日

股息

除息 2026年6月5日

US$0.37

Quarterly

2026年6月5日登記 · 支付日 2026年6月19日

股息

除息 2026年3月6日

US$0.36

Quarterly

2026年3月6日登記 · 支付日 2026年3月20日

股息

除息 2025年12月5日

US$0.36

Quarterly

2025年12月5日登記 · 支付日 2025年12月19日

股息

除息 2025年9月5日

US$0.36

Quarterly

2025年9月5日登記 · 支付日 2025年9月19日

股息

除息 2025年6月6日

US$0.36

Quarterly

2025年6月6日登記 · 支付日 2025年6月20日

FRME同業公司

持有FRME的ETF

報告持有此股票曝險的交易所交易基金。

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在 GoAI 中研究FRME

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