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Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras

PBR

NYSEEnergyOil & Gas Integrated

前收盘价

US$19.15

+US$0.14 · +0.74%

8月21日 16:00 ET

PBR公司概览

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GoAI 研究快照

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2026年7月10日

GoAI评分

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Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

100

Deep Value

动量

49

Neutral

情绪

65

Bullish

风险韧性

73

Moderate Risk

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公司概况

公司网站

Brazilian energy giant Petróleo Brasileiro S.A. (Petrobras) is deeply involved in the global oil and gas industry, conducting exploration, production, and sales activities both within Brazil and internationally. The company's diverse operations are organized into four primary business segments: Exploration and Production; Refining, Transportation, and Marketing; Gas and Power; and Corporate and Other Businesses. Overall, Petrobras’s activities span the entire hydrocarbon value chain. This includes the search for and extraction of crude oil from various sources—onshore, offshore, and unconventional formations like shale—along with its subsequent refining, processing, trading, and distribution. The company also manages natural gas, other liquid hydrocarbons, and refined petroleum products. Specifically, the Exploration and Production division focuses on discovering, developing, and extracting crude oil, natural gas liquids, and natural gas, primarily to supply the company's domestic refineries. The Refining, Transportation, and Marketing segment handles the refining, logistics, transport, commercialization, and trading of crude oil and various refined petroleum products. This unit is also responsible for ethanol exports, the extraction and processing of shale, and holds equity interests in petrochemical companies. The Gas and Power segment manages the logistics and trading of natural gas and electricity, including the transportation and commercialization of Liquefied Natural Gas (LNG). It generates electricity via thermoelectric power plants, holds stakes in natural gas transmission and distribution networks, and is engaged in both fertilizer manufacturing and natural gas processing. Finally, the Corporate and Other Businesses segment is dedicated to the production of biodiesel and its associated co-products, as well as ethanol, in addition to the distribution of various petroleum products. Petrobras was established in 1953 and its corporate headquarters are located in Rio de Janeiro, Brazil.

行业
Oil & Gas Integrated
部门
Energy
总部
BR
首席执行官
Magda Maria de Regina Chambriard
上市以来
2000年8月10日
雇员
50,687

市场位置

日内区间

当前US$19.15,

52周区间

当前US$19.15,

开盘价
US$19.14
前收盘价
US$19.01
成交量
1635.95万
0.99× 平均值
平均成交量
1645.63万
日均成交量
市值
1234.1亿 USD
贝塔
-0.22
市场参考 1
50天平均值
US$17.7622
高于平均水平+7.81%
200天平均值
US$16.7525
高于平均水平+14.31%

财务数据

财务快照

最近十二个月

估值与收益率

企业价值
1399.55亿 USD
市盈率(TTM)
4.38×
市净率(TTM)
1.2×
市销率(TTM)
1.19×
EV/EBITDA
3.03×
盈利收益率
25.81%
自由现金流收益率
21.90%
股息率
6.72%

盈利能力和效率

毛利率
49.25%
营业利润率
32.79%
净利润率
24.52%
净资产收益率
25.98%
资产收益率
8.83%
投入资本回报率
9.51%

财务健康

负债权益比
0.76×
流动比率
0.71×
奥特曼 Z 分数
1.52
皮奥特罗斯基 F 分数
8 共 9 个

财务报表

利润率趋势

盈利能力占已公布营收的百分比。

毛利率营业利润率净利润率
毛利率、营业利润率和净利率趋势57%39%22%4%毛利率,2021财年:48.59%毛利率,2022财年:52.21%毛利率,2023财年:52.72%毛利率,2024财年:50.29%毛利率,2025财年:43.14%营业利润率,2021财年:36.92%营业利润率,2022财年:42.79%营业利润率,2023财年:45.00%营业利润率,2024财年:28.10%营业利润率,2025财年:31.37%净利润率,2021财年:23.67%净利润率,2022财年:29.42%净利润率,2023财年:24.34%净利润率,2024财年:8.23%净利润率,2025财年:22.37%2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的毛利率为48.59%。 2022财年的毛利率为52.21%。 2023财年的毛利率为52.72%。 2024财年的毛利率为50.29%。 2025财年的毛利率为43.14%。 2021财年的营业利润率为36.92%。 2022财年的营业利润率为42.79%。 2023财年的营业利润率为45.00%。 2024财年的营业利润率为28.10%。 2025财年的营业利润率为31.37%。 2021财年的净利润率为23.67%。 2022财年的净利润率为29.42%。 2023财年的净利润率为24.34%。 2024财年的净利润率为8.23%。 2025财年的净利润率为22.37%。

损益趋势

营收

881.04亿 USD-3.62%

营业利润

276.42亿 USD+7.59%

净利润

197.13亿 USD+161.86%
损益趋势 图表1361.69亿 USD893.9亿 USD426.12亿 USD−41.67亿 USD营收,2021财年:839.66亿 USD营收,2022财年:1244.74亿 USD营收,2023财年:1055.42亿 USD营收,2024财年:914.16亿 USD营收,2025财年:881.04亿 USD营业利润,2021财年:310.01亿 USD营业利润,2022财年:532.65亿 USD营业利润,2023财年:474.93亿 USD营业利润,2024财年:256.91亿 USD营业利润,2025财年:276.42亿 USD净利润,2021财年:198.75亿 USD净利润,2022财年:366.23亿 USD净利润,2023财年:256.86亿 USD净利润,2024财年:75.28亿 USD净利润,2025财年:197.13亿 USD2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的营收为839.66亿 USD。 2022财年的营收为1244.74亿 USD。 2023财年的营收为1055.42亿 USD。 2024财年的营收为914.16亿 USD。 2025财年的营收为881.04亿 USD。 2021财年的营业利润为310.01亿 USD。 2022财年的营业利润为532.65亿 USD。 2023财年的营业利润为474.93亿 USD。 2024财年的营业利润为256.91亿 USD。 2025财年的营业利润为276.42亿 USD。 2021财年的净利润为198.75亿 USD。 2022财年的净利润为366.23亿 USD。 2023财年的净利润为256.86亿 USD。 2024财年的净利润为75.28亿 USD。 2025财年的净利润为197.13亿 USD。
项目(USD)2025财年2024财年2023财年2022财年2021财年
营收881.04亿 USD914.16亿 USD1055.42亿 USD1244.74亿 USD839.66亿 USD
销货成本500.98亿 USD454.44亿 USD498.98亿 USD594.86亿 USD431.64亿 USD
毛利380.07亿 USD459.72亿 USD556.44亿 USD649.88亿 USD408.02亿 USD
研究与开发8.62亿 USD7.89亿 USD7.46亿 USD7.92亿 USD5.63亿 USD
销售、一般及管理费用45.47亿 USD90.33亿 USD68.26亿 USD70.04亿 USD67.82亿 USD
营业费用103.65亿 USD202.81亿 USD81.51亿 USD117.23亿 USD98.01亿 USD
利息收入4.01亿 USD14.97亿 USD16.53亿 USD11.53亿 USD3.16亿 USD
利息支出29.9亿 USD31.78亿 USD30.51亿 USD28.59亿 USD32.82亿 USD
折旧和摊销154.02亿 USD124.79亿 USD88.78亿 USD132.18亿 USD116.95亿 USD
营业利润276.42亿 USD256.91亿 USD474.93亿 USD532.65亿 USD310.01亿 USD
净利润197.13亿 USD75.28亿 USD256.86亿 USD366.23亿 USD198.75亿 USD

公司数据更新于 2026年8月24日。

财报历史与展望

EPS超预期率
55%
超预期6次、低于预期4次、符合预期1次
平均EPS意外幅度
+3.47%
11 类似报告
最新每股收益结果
1.62
预期1.52 · 超预期6.58%

EPS:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度EPS实际值与预期值图表1.721.250.780.3125年第1季度超预期25年第2季度低于预期25年第3季度低于预期25年第4季度超预期26年第1季度超预期26年第2季度低于预期26年第3季度超预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年2月26日公布:实际值0.49,预期值0.37,预期差异+32.43%,超出预期。 2025年第2季度,2025年5月12日公布:实际值0.62,预期值0.92,预期差异-32.61%,低于预期。 2025年第3季度,2025年8月8日公布:实际值0.64,预期值0.7,预期差异-8.57%,低于预期。 2025年第4季度,2025年11月6日公布:实际值0.82,预期值0.79,预期差异+3.80%,超出预期。 2026年第1季度,2026年3月5日公布:实际值0.72,预期值0.57,预期差异+26.32%,超出预期。 2026年第2季度,2026年5月11日公布:实际值0.96,预期值1.02,预期差异-5.88%,低于预期。 2026年第3季度,2026年8月6日公布:实际值1.62,预期值1.52,预期差异+6.58%,超出预期。 2026年第4季度,2026年11月10日公布:实际值—,预期值1.14,预期差异—,不可用。

营收:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度营收实际值与预期值图表349.51亿297.91亿246.31亿194.71亿25年第1季度低于预期25年第2季度低于预期25年第3季度低于预期25年第4季度低于预期26年第1季度超预期26年第2季度低于预期26年第3季度超预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年2月26日公布:实际值208.15亿 USD,预期值214.45亿 USD,预期差异-2.94%,低于预期。 2025年第2季度,2025年5月12日公布:实际值210.73亿 USD,预期值223.02亿 USD,预期差异-5.51%,低于预期。 2025年第3季度,2025年8月8日公布:实际值210.37亿 USD,预期值212.85亿 USD,预期差异-1.17%,低于预期。 2025年第4季度,2025年11月6日公布:实际值234.77亿 USD,预期值235.75亿 USD,预期差异-0.42%,低于预期。 2026年第1季度,2026年3月5日公布:实际值236.08亿 USD,预期值230.89亿 USD,预期差异+2.25%,超出预期。 2026年第2季度,2026年5月11日公布:实际值235.35亿 USD,预期值265.25亿 USD,预期差异-11.27%,低于预期。 2026年第3季度,2026年8月6日公布:实际值336.07亿 USD,预期值314.55亿 USD,预期差异+6.84%,超出预期。 2026年第4季度,2026年11月10日公布:实际值—,预期值307.35亿 USD,预期差异—,不可用。

分析师评级

第三方分析师预期可能变化,并非 GoAI 建议。

分析师目标价

平均目标

US$21.67

上涨空间 13.16%
过去 12 个月12个月预测最高:US$24.00平均的:US$21.67最低:US$19.00

评级分布

22项评级
强力买入00%
买入1150%
持有836%
卖出314%
强力卖出00%

近期分析师行动

8 机构
Morgan StanleyupgradeEqual WeightOverweight
HSBCupgradeHoldBuy
Bradesco CorretoraupgradeNeutralOutperform

PBR 消息

股息和股票分割

股息历史

年度分割调整后的每股现金分配。

US$1.2084

2025年(完整年度)+1015.2% 自从 2018

2026年(部分年度):US$0.5456

* 在现有股息历史记录中,该日历年仅包含部分期间。

公司行动历史

股息即将实施

除息 2026年8月25日

US$0.5299

Quarterly

2026年8月25日登记 · 支付日 2026年12月29日

股息

除息 2026年6月3日

US$0.2853

Annual

2026年6月3日登记 · 支付日 2026年9月28日

股息

除息 2026年4月24日

US$0.2603

Special

2026年4月24日登记 · 支付日 2026年5月28日

股息

除息 2025年12月26日

US$0.3681

Special

2025年12月26日登记 · 支付日 2026年3月27日

股息

除息 2025年8月25日

US$0.2455

Special

2025年8月25日登记 · 支付日 2025年12月30日

股息

除息 2025年6月4日

US$0.3271

Special

2025年6月4日登记 · 支付日 2025年9月29日

PBR同业公司

持有PBR的ETF

报告持有此股票敞口的交易所交易基金。

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