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Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP

SBS

NYSEUtilitiesRegulated Water

常规交易时段

US$4.66

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GoAI 研究快照

简明呈现最新可用的模型信息。

2026年7月10日

GoAI评分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

88

Deep Value

动量

52

Neutral

情绪

53

Mixed

风险韧性

74

Moderate Risk

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公司概况

公司网站

SABESP, or Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo, is a key utility provider specializing in water and sewage services for residential, commercial, industrial, and governmental clients. Its offerings are comprehensive, spanning water supply, sanitary sewage systems, urban rainwater management and drainage, municipal cleaning, and solid waste management. The company's operations also encompass planning, system operation, maintenance, and the commercialization of energy. As of December 31, 2021, SABESP delivered water services to approximately 27.8 million people through 9.8 million connections and provided sewage services to about 24.6 million individuals via 8.4 million connections. Its expansive infrastructure included 88,904 kilometers of water pipes and transmission lines, alongside 61,122 kilometers of sewer lines. Furthermore, through special purpose companies, SABESP extends its water and/or sewage provisions to four additional municipalities. The company was established in 1954 and is headquartered in São Paulo, Brazil.

行业
Regulated Water
部门
Utilities
总部
BR
首席执行官
Carlos Augusto Leone Piani
上市以来
2002年5月10日
雇员
8,717

市场位置

日内区间

当前US$4.66,

52周区间

当前US$4.66,

开盘价
US$4.51
前收盘价
US$4.61
成交量
583.51万
0.48× 平均值
平均成交量
1220.87万
日均成交量
市值
159.26亿 USD
贝塔
0.09
市场参考 1
50天平均值
US$5.4482
低于平均水平-14.47%
200天平均值
US$5.5733
低于平均水平-16.39%

财务数据

财务快照

最近十二个月

估值与收益率

企业价值
1246.59亿 BRL
市盈率(TTM)
3.01×
市净率(TTM)
1.87×
市销率(TTM)
2.06×
EV/EBITDA
6.98×
盈利收益率
9.29%
自由现金流收益率
8.87%
股息率
2.89%

盈利能力和效率

毛利率
35.50%
营业利润率
30.59%
净利润率
19.67%
净资产收益率
19.57%
资产收益率
7.81%
投入资本回报率
9.20%

财务健康

负债权益比
1.14×
流动比率
1.12×
奥特曼 Z 分数
1.44
皮奥特罗斯基 F 分数
5 共 9 个

财务报表

利润率趋势

盈利能力占已公布营收的百分比。

毛利率营业利润率净利润率
毛利率、营业利润率和净利率趋势58%41%25%8%毛利率,2021财年:34.33%毛利率,2022财年:34.93%毛利率,2023财年:37.23%毛利率,2024财年:54.07%毛利率,2025财年:36.64%营业利润率,2021财年:21.02%营业利润率,2022财年:21.06%营业利润率,2023财年:24.82%营业利润率,2024财年:42.91%营业利润率,2025财年:32.23%净利润率,2021财年:11.83%净利润率,2022财年:14.15%净利润率,2023财年:13.78%净利润率,2024财年:26.50%净利润率,2025财年:22.21%2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的毛利率为34.33%。 2022财年的毛利率为34.93%。 2023财年的毛利率为37.23%。 2024财年的毛利率为54.07%。 2025财年的毛利率为36.64%。 2021财年的营业利润率为21.02%。 2022财年的营业利润率为21.06%。 2023财年的营业利润率为24.82%。 2024财年的营业利润率为42.91%。 2025财年的营业利润率为32.23%。 2021财年的净利润率为11.83%。 2022财年的净利润率为14.15%。 2023财年的净利润率为13.78%。 2024财年的净利润率为26.50%。 2025财年的净利润率为22.21%。

损益趋势

营收

373.44亿 BRL+3.32%

营业利润

120.36亿 BRL-22.40%

净利润

82.96亿 BRL-13.40%
损益趋势 图表408.48亿 BRL268.32亿 BRL128.17亿 BRL−11.98亿 BRL营收,2021财年:194.91亿 BRL营收,2022财年:220.56亿 BRL营收,2023财年:255.72亿 BRL营收,2024财年:361.45亿 BRL营收,2025财年:373.44亿 BRL营业利润,2021财年:40.98亿 BRL营业利润,2022财年:46.45亿 BRL营业利润,2023财年:63.46亿 BRL营业利润,2024财年:155.1亿 BRL营业利润,2025财年:120.36亿 BRL净利润,2021财年:23.06亿 BRL净利润,2022财年:31.21亿 BRL净利润,2023财年:35.24亿 BRL净利润,2024财年:95.8亿 BRL净利润,2025财年:82.96亿 BRL2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的营收为194.91亿 BRL。 2022财年的营收为220.56亿 BRL。 2023财年的营收为255.72亿 BRL。 2024财年的营收为361.45亿 BRL。 2025财年的营收为373.44亿 BRL。 2021财年的营业利润为40.98亿 BRL。 2022财年的营业利润为46.45亿 BRL。 2023财年的营业利润为63.46亿 BRL。 2024财年的营业利润为155.1亿 BRL。 2025财年的营业利润为120.36亿 BRL。 2021财年的净利润为23.06亿 BRL。 2022财年的净利润为31.21亿 BRL。 2023财年的净利润为35.24亿 BRL。 2024财年的净利润为95.8亿 BRL。 2025财年的净利润为82.96亿 BRL。
项目(BRL)2025财年2024财年2023财年2022财年2021财年
营收373.44亿 BRL361.45亿 BRL255.72亿 BRL220.56亿 BRL194.91亿 BRL
销货成本236.62亿 BRL166.03亿 BRL160.52亿 BRL143.51亿 BRL128亿 BRL
毛利136.82亿 BRL195.42亿 BRL95.2亿 BRL77.05亿 BRL66.91亿 BRL
销售、一般及管理费用15.55亿 BRL29.48亿 BRL23.53亿 BRL20.39亿 BRL19.5亿 BRL
营业费用16.46亿 BRL40.32亿 BRL31.74亿 BRL30.6亿 BRL25.93亿 BRL
利息收入17.68亿 BRL2.65亿 BRL6.3亿 BRL1.95亿 BRL1.46亿 BRL
利息支出42.15亿 BRL17.93亿 BRL14.11亿 BRL12.18亿 BRL7.35亿 BRL
折旧和摊销21.65亿 BRL26.77亿 BRL27.91亿 BRL24.51亿 BRL22.53亿 BRL
营业利润120.36亿 BRL155.1亿 BRL63.46亿 BRL46.45亿 BRL40.98亿 BRL
净利润82.96亿 BRL95.8亿 BRL35.24亿 BRL31.21亿 BRL23.06亿 BRL

公司数据更新于 2026年8月24日。

财报历史与展望

EPS超预期率
64%
超预期7次、低于预期4次、符合预期0次
平均EPS意外幅度
+58.25%
11 类似报告
最新每股收益结果
0.07
预期0.09 · 低于预期22.14%

EPS:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度EPS实际值与预期值图表0.140.110.080.0525年第1季度超预期25年第2季度低于预期25年第3季度超预期25年第4季度超预期26年第1季度超预期26年第2季度超预期26年第3季度低于预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年3月28日公布:实际值0.094,预期值0.058,预期差异+62.95%,超出预期。 2025年第2季度,2025年5月12日公布:实际值0.059,预期值0.059,预期差异-1.16%,低于预期。 2025年第3季度,2025年8月14日公布:实际值0.103,预期值0.058,预期差异+78.04%,超出预期。 2025年第4季度,2025年11月11日公布:实际值0.071,预期值0.057,预期差异+23.78%,超出预期。 2026年第1季度,2026年3月17日公布:实际值0.1,预期值0.089,预期差异+12.33%,超出预期。 2026年第2季度,2026年5月7日公布:实际值0.089,预期值0.082,预期差异+9.08%,超出预期。 2026年第3季度,2026年8月12日公布:实际值0.07,预期值0.09,预期差异-22.14%,低于预期。 2026年第4季度,2026年11月5日公布:实际值—,预期值0.079,预期差异—,不可用。

营收:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度营收实际值与预期值图表17.24亿14.65亿12.06亿9.47亿25年第1季度超预期25年第2季度低于预期25年第3季度超预期25年第4季度低于预期26年第1季度低于预期26年第2季度超预期26年第3季度低于预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年3月28日公布:实际值13.68亿 USD,预期值10.55亿 USD,预期差异+29.69%,超出预期。 2025年第2季度,2025年5月12日公布:实际值10.77亿 USD,预期值11.38亿 USD,预期差异-5.39%,低于预期。 2025年第3季度,2025年8月14日公布:实际值16.58亿 USD,预期值10.14亿 USD,预期差异+63.53%,超出预期。 2025年第4季度,2025年11月11日公布:实际值10.43亿 USD,预期值10.65亿 USD,预期差异-2.07%,低于预期。 2026年第1季度,2026年3月17日公布:实际值10.79亿 USD,预期值10.93亿 USD,预期差异-1.32%,低于预期。 2026年第2季度,2026年5月7日公布:实际值12.95亿 USD,预期值12.83亿 USD,预期差异+0.91%,超出预期。 2026年第3季度,2026年8月12日公布:实际值11.62亿 USD,预期值12.31亿 USD,预期差异-5.59%,低于预期。 2026年第4季度,2026年11月5日公布:实际值—,预期值12.32亿 USD,预期差异—,不可用。

分析师评级

第三方分析师预期可能变化,并非 GoAI 建议。

分析师目标价

平均目标

US$23.79

上涨空间 410.52%
过去 12 个月12个月预测最高:US$23.7946平均的:US$23.79最低:US$23.7946

评级分布

7项评级
强力买入00%
买入229%
持有457%
卖出114%
强力卖出00%

SBS 消息

股息和股票分割

股息历史

年度分割调整后的每股现金分配。

US$0.2301

2025年(完整年度)+854.0% 自从 2005

2026年(部分年度):US$0.0318

* 在现有股息历史记录中,该日历年仅包含部分期间。

公司行动历史

股息

除息 2026年3月27日

US$0.167

Semi-Annual

2026年3月27日登记 · 支付日 2026年5月11日

股息

除息 2025年12月29日

US$0.5299

Semi-Annual

2025年12月29日登记

股息

除息 2025年5月2日

US$0.6568

Semi-Annual

2025年5月2日登记 · 支付日 2025年5月30日

股息

除息 2024年4月26日

US$0.2652

Special

2024年4月29日登记 · 支付日 2024年7月5日

股息

除息 2023年5月2日

US$0.2666

Irregular

2023年5月3日登记 · 支付日 2023年7月6日

股息

除息 2022年4月29日

US$0.1791

Special

2022年5月2日登记 · 支付日 2022年7月7日

SBS同业公司

持有SBS的ETF

报告持有此股票敞口的交易所交易基金。

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在 GoAI 中研究SBS

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