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GoAI 研究快照

簡明呈現最新可用的模型資訊。

2026年7月10日

GoAI評分

Hold

Wait — insufficient conviction to act

估值

42

Fair Value

動能

52

Neutral

情緒

68

Bullish

風險韌性

84

Low Risk

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人工智慧產生的上下文僅供參考,並非投資建議。

公司概況

公司網站

Commerce Bancshares, Inc. functions as the parent organization for Commerce Bank, delivering a comprehensive suite of financial products and services. These offerings span retail banking, mortgage services, corporate finance, investment solutions, trust administration, and asset management, catering to both individuals and businesses across the United States. Its operational structure is divided into three principal divisions: Consumer, Commercial, and Wealth Management. The Consumer division focuses on individual clients, providing essential banking services such as deposit accounts and a diverse range of personal loans. These include financing for automobiles, motorcycles, marine vehicles, tractor/trailers, recreational vehicles, fixed-rate and revolving home equity loans, and other personal credit products. This segment also facilitates patient healthcare funding, real estate loans, various indirect consumer financing options, personalized mortgage banking, installment lending, and consumer debit and credit cards. The Commercial segment offers robust support to businesses and institutional clients through corporate lending, equipment leasing, international banking, merchant and commercial card services, and secure securities safekeeping with bond accounting. It also manages specific business products, government deposit accounts, and extensive commercial cash management solutions. Additionally, this segment trades fixed-income securities to correspondent banks, corporate entities, public institutions, municipalities, and individual investors. Within the Wealth Management division, the company delivers traditional trust and estate planning, expert advisory and discretionary investment portfolio management, brokerage services, and exclusive private banking accounts. Beyond these core segments, Commerce Bancshares further offers private equity investment opportunities, securities brokerage, insurance agency functions, specialized lending, and additional leasing services. It also ensures convenient access to banking through its online and mobile platforms. The company maintains a significant physical presence with 287 branch locations distributed across Missouri, Kansas, Illinois, Oklahoma, and Colorado, complemented by several dedicated commercial offices. Established in 1865, Commerce Bancshares, Inc. is headquartered in Kansas City, Missouri.

產業
Banks - Regional
部門
Financial Services
總部
US
執行長
John W. Kemper
上市以來
1980年3月17日
僱員
4,976

市場位置

日內區間

目前US$58.38,

52週區間

目前US$58.38,

開盤價
US$59.39
前收盤價
US$58.80
成交量
108.53萬
0.9× 平均值
平均成交量
120.76萬
日均成交量
市值
85.1億 USD
貝塔
0.58
市場參考 1
50天平均值
US$58.2562
高於平均水平+0.21%
200天平均值
US$53.4091
高於平均水平+9.31%

財務數據

財務快照

最近十二個月

估值與收益率

企業價值
94.69億 USD
本益比(TTM)
14.2×
股價淨值比(TTM)
1.93×
股價營收比(TTM)
3.92×
EV/EBITDA
12.3×
盈餘收益率
7.79%
自由現金流收益率
8.15%
股息率
1.86%

獲利能力和效率

毛利率
80.23%
營業利益率
35.00%
淨利潤率
26.90%
股東權益報酬率
14.94%
資產報酬率
1.72%
投入資本報酬率
4.22%

財務健康

負債權益比
0.56×
流動比率

財務報表

利潤率趨勢

獲利能力占已公布營收的百分比。

毛利率營業利益率淨利潤率
毛利率、營業利益率和淨利率趨勢112%80%48%16%毛利率,2021會計年度:103.72%毛利率,2022會計年度:94.58%毛利率,2023會計年度:78.74%毛利率,2024會計年度:77.92%毛利率,2025會計年度:80.00%營業利益率,2021會計年度:47.70%營業利益率,2022會計年度:40.38%營業利益率,2023會計年度:31.47%營業利益率,2024會計年度:32.47%營業利益率,2025會計年度:34.20%淨利潤率,2021會計年度:36.89%淨利潤率,2022會計年度:31.19%淨利潤率,2023會計年度:24.22%淨利潤率,2024會計年度:25.15%淨利潤率,2025會計年度:26.46%2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的毛利率為103.72%。 2022會計年度的毛利率為94.58%。 2023會計年度的毛利率為78.74%。 2024會計年度的毛利率為77.92%。 2025會計年度的毛利率為80.00%。 2021會計年度的營業利益率為47.70%。 2022會計年度的營業利益率為40.38%。 2023會計年度的營業利益率為31.47%。 2024會計年度的營業利益率為32.47%。 2025會計年度的營業利益率為34.20%。 2021會計年度的淨利潤率為36.89%。 2022會計年度的淨利潤率為31.19%。 2023會計年度的淨利潤率為24.22%。 2024會計年度的淨利潤率為25.15%。 2025會計年度的淨利潤率為26.46%。

損益趨勢

營收

21.4億 USD+2.23%

營業利益

7.32億 USD+7.70%

淨利

5.66億 USD+7.58%
損益趨勢 圖表23.06億 USD16.41億 USD9.76億 USD3.11億 USD營收,2021會計年度:14.39億 USD營收,2022會計年度:15.66億 USD營收,2023會計年度:19.69億 USD營收,2024會計年度:20.93億 USD營收,2025會計年度:21.4億 USD營業利益,2021會計年度:6.86億 USD營業利益,2022會計年度:6.32億 USD營業利益,2023會計年度:6.2億 USD營業利益,2024會計年度:6.79億 USD營業利益,2025會計年度:7.32億 USD淨利,2021會計年度:5.31億 USD淨利,2022會計年度:4.88億 USD淨利,2023會計年度:4.77億 USD淨利,2024會計年度:5.26億 USD淨利,2025會計年度:5.66億 USD2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的營收為14.39億 USD。 2022會計年度的營收為15.66億 USD。 2023會計年度的營收為19.69億 USD。 2024會計年度的營收為20.93億 USD。 2025會計年度的營收為21.4億 USD。 2021會計年度的營業利益為6.86億 USD。 2022會計年度的營業利益為6.32億 USD。 2023會計年度的營業利益為6.2億 USD。 2024會計年度的營業利益為6.79億 USD。 2025會計年度的營業利益為7.32億 USD。 2021會計年度的淨利為5.31億 USD。 2022會計年度的淨利為4.88億 USD。 2023會計年度的淨利為4.77億 USD。 2024會計年度的淨利為5.26億 USD。 2025會計年度的淨利為5.66億 USD。
項目(USD)2025會計年度2024會計年度2023會計年度2022會計年度2021會計年度
營收21.4億 USD20.93億 USD19.69億 USD15.66億 USD14.39億 USD
銷貨成本4.28億 USD4.62億 USD4.19億 USD8486.5萬 USD−5346萬 USD
毛利17.12億 USD16.31億 USD15.51億 USD14.81億 USD14.92億 USD
銷售、一般及管理費用6.63億 USD6.47億 USD6.42億 USD5.88億 USD5.56億 USD
營業費用9.8億 USD9.51億 USD9.31億 USD8.49億 USD8.06億 USD
利息收入14.84億 USD14.7億 USD13.81億 USD9.99億 USD8.48億 USD
利息支出3.72億 USD4.29億 USD3.83億 USD5679.4萬 USD1286.6萬 USD
折舊和攤銷3819.3萬 USD5407.6萬 USD4951.3萬 USD4685.6萬 USD4486.6萬 USD
營業利益7.32億 USD6.79億 USD6.2億 USD6.32億 USD6.86億 USD
淨利5.66億 USD5.26億 USD4.77億 USD4.88億 USD5.31億 USD

公司資料更新於 2026年8月24日。

財報歷史與展望

EPS優於預期率
100%
優於預期11次、低於預期0次、符合預期0次
平均EPS意外幅度
+8.43%
11 類似報告
最新每股收益結果
1.1
預估1.06 · 優於預期3.77%

EPS:實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度EPS實際值與預估值圖表1.191.050.910.7825年第1季優於預期25年第2季優於預期25年第3季優於預期25年第4季優於預期26年第1季優於預期26年第2季優於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季,2025年1月22日公布:實際值1.01,預估值0.94,預估差異+7.45%,優於預期。 2025年第2季,2025年4月16日公布:實際值0.98,預估值0.931,預估差異+5.26%,優於預期。 2025年第3季,2025年7月16日公布:實際值1.14,預估值1.04,預估差異+9.62%,優於預期。 2025年第4季,2025年10月16日公布:實際值1.06,預估值1.04,預估差異+1.92%,優於預期。 2026年第1季,2026年1月22日公布:實際值1.01,預估值0.99,預估差異+2.02%,優於預期。 2026年第2季,2026年4月21日公布:實際值0.96,預估值0.824,預估差異+16.50%,優於預期。 2026年第3季,2026年7月16日公布:實際值1.1,預估值1.06,預估差異+3.77%,優於預期。 2026年第4季,2026年10月15日公布:實際值—,預估值1.09,預估差異—,無法使用。

營收:實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度營收實際值與預估值圖表5.21億4.79億4.37億3.95億25年第1季優於預期25年第2季優於預期25年第3季優於預期25年第4季優於預期26年第1季優於預期26年第2季低於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季,2025年1月22日公布:實際值4.23億 USD,預估值4.15億 USD,預估差異+1.94%,優於預期。 2025年第2季,2025年4月16日公布:實際值4.2億 USD,預估值4.18億 USD,預估差異+0.58%,優於預期。 2025年第3季,2025年7月16日公布:實際值4.46億 USD,預估值4.34億 USD,預估差異+2.61%,優於預期。 2025年第4季,2025年10月16日公布:實際值4.49億 USD,預估值4.48億 USD,預估差異+0.30%,優於預期。 2026年第1季,2026年1月22日公布:實際值4.49億 USD,預估值4.42億 USD,預估差異+1.56%,優於預期。 2026年第2季,2026年4月21日公布:實際值4.76億 USD,預估值4.78億 USD,預估差異-0.49%,低於預期。 2026年第3季,2026年7月16日公布:實際值4.99億 USD,預估值4.92億 USD,預估差異+1.36%,優於預期。 2026年第4季,2026年10月15日公布:實際值—,預估值5.01億 USD,預估差異—,無法使用。

分析師評級

第三方分析師預期可能變動,並非 GoAI 建議。

分析師目標價

平均目標

US$64.50

上漲空間 10.48%
過去 12 個月12個月預測最高:US$66.00平均的:US$64.50最低:US$63.00

評級分佈

15項評級
強力買進00%
買進17%
持有1387%
賣出17%
強力賣出00%

近期分析師行動

9 機構
Stephens & Co.maintainEqual Weight
B of A SecuritiesmaintainNeutral
JefferiesmaintainHold

CBSH 訊息

股利和股票分割

公司行動歷史

股票分割

已生效 2024年12月3日

21:20

股票分割

已生效 2023年12月1日

21:20

股票分割

已生效 2022年12月1日

21:20

股票分割

已生效 2021年12月1日

21:20

股票分割

已生效 2020年12月1日

21:20

股票分割

已生效 2019年12月2日

21:20

CBSH同業公司

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