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Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

FMS

NYSEHealthcareMedical - Care Facilities

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GoAI 研究快照

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2026年7月10日

GoAI評分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

89

Deep Value

動能

43

Neutral

情緒

48

Mixed

風險韌性

71

Moderate Risk

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公司概況

公司網站

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA specializes in comprehensive kidney dialysis treatment and associated services, operating across Germany, North America, and numerous international territories. Through an extensive network of outpatient clinics, it delivers essential dialysis therapy along with laboratory and diagnostic support. For home-based care, the company supplies necessary equipment, provides comprehensive training, and offers ongoing patient assistance, including clinical oversight and coordinating supply deliveries directly to patients. In the United States, Fresenius Medical Care also contracts with hospitals to provide vital dialysis interventions for hospitalized individuals suffering from end-stage renal disease (ESRD) and acute kidney failure. Beyond services, it is a prominent developer, manufacturer, and distributor of a broad range of dialysis products. This portfolio encompasses polysulfone dialyzers, hemodialysis machines, peritoneal dialysis cyclers and solutions, concentrates, bloodlines, renal pharmaceuticals, and water treatment systems. Additionally, the company produces non-dialysis medical devices, including acute cardiopulmonary and apheresis products. Its pharmaceutical division focuses on developing, acquiring, and in-licensing specialized renal medications, distributing these essential drugs and supplies to both individual patients' homes and dialysis centers. The company also extends its medical offerings to include a variety of specialized services such as vascular, cardiovascular, and endovascular care, operating ambulatory surgery centers for vascular procedures, and providing physician services in nephrology and cardiology. Products are sold directly to dialysis clinics, hospitals, and specialized treatment centers, complemented by sales through local teams, independent distributors, dealers, and agents. By February 23, 2022, Fresenius Medical Care managed an impressive network of 4,171 outpatient dialysis clinics across roughly 150 countries. Established in 1996, the company maintains its headquarters in Bad Homburg, Germany.

產業
Medical - Care Facilities
部門
Healthcare
總部
DE
執行長
Helen Giza
上市以來
1996年9月17日
僱員
108,165

市場位置

日內區間

目前US$23.44,

52週區間

目前US$23.44,

開盤價
US$23.455
前收盤價
US$23.43
成交量
29.45萬
0.39× 平均值
平均成交量
75.18萬
日均成交量
市值
125.9億 USD
貝塔
0.75
市場參考 1
50天平均值
US$23.9192
低於平均水平-2.00%
200天平均值
US$23.1578
高於平均水平+1.22%

財務數據

財務快照

最近十二個月

估值與收益率

企業價值
210.03億 EUR
本益比(TTM)
12.14×
股價淨值比(TTM)
0.86×
股價營收比(TTM)
0.55×
EV/EBITDA
6.18×
盈餘收益率
8.29%
自由現金流收益率
14.36%
股息率
3.70%

獲利能力和效率

毛利率
26.36%
營業利益率
10.69%
淨利潤率
4.83%
股東權益報酬率
6.85%
資產報酬率
3.16%
投入資本報酬率
5.34%

財務健康

負債權益比
0.87×
流動比率
1.26×

財務報表

利潤率趨勢

獲利能力占已公布營收的百分比。

毛利率營業利益率淨利潤率
毛利率、營業利益率和淨利率趨勢30%20%10%0%毛利率,2021會計年度:27.09%毛利率,2022會計年度:25.23%毛利率,2023會計年度:25.32%毛利率,2024會計年度:24.60%毛利率,2025會計年度:25.62%營業利益率,2021會計年度:10.51%營業利益率,2022會計年度:7.79%營業利益率,2023會計年度:7.04%營業利益率,2024會計年度:7.59%營業利益率,2025會計年度:9.31%淨利潤率,2021會計年度:5.50%淨利潤率,2022會計年度:3.47%淨利潤率,2023會計年度:2.57%淨利潤率,2024會計年度:2.78%淨利潤率,2025會計年度:4.98%2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的毛利率為27.09%。 2022會計年度的毛利率為25.23%。 2023會計年度的毛利率為25.32%。 2024會計年度的毛利率為24.60%。 2025會計年度的毛利率為25.62%。 2021會計年度的營業利益率為10.51%。 2022會計年度的營業利益率為7.79%。 2023會計年度的營業利益率為7.04%。 2024會計年度的營業利益率為7.59%。 2025會計年度的營業利益率為9.31%。 2021會計年度的淨利潤率為5.50%。 2022會計年度的淨利潤率為3.47%。 2023會計年度的淨利潤率為2.57%。 2024會計年度的淨利潤率為2.78%。 2025會計年度的淨利潤率為4.98%。

損益趨勢

營收

196.28億 EUR+1.51%

營業利益

18.27億 EUR+24.50%

淨利

9.78億 EUR+81.88%
損益趨勢 圖表215.4億 EUR138.89億 EUR62.38億 EUR−14.14億 EUR營收,2021會計年度:176.19億 EUR營收,2022會計年度:193.98億 EUR營收,2023會計年度:194.54億 EUR營收,2024會計年度:193.36億 EUR營收,2025會計年度:196.28億 EUR營業利益,2021會計年度:18.52億 EUR營業利益,2022會計年度:15.12億 EUR營業利益,2023會計年度:13.69億 EUR營業利益,2024會計年度:14.67億 EUR營業利益,2025會計年度:18.27億 EUR淨利,2021會計年度:9.69億 EUR淨利,2022會計年度:6.73億 EUR淨利,2023會計年度:4.99億 EUR淨利,2024會計年度:5.38億 EUR淨利,2025會計年度:9.78億 EUR2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的營收為176.19億 EUR。 2022會計年度的營收為193.98億 EUR。 2023會計年度的營收為194.54億 EUR。 2024會計年度的營收為193.36億 EUR。 2025會計年度的營收為196.28億 EUR。 2021會計年度的營業利益為18.52億 EUR。 2022會計年度的營業利益為15.12億 EUR。 2023會計年度的營業利益為13.69億 EUR。 2024會計年度的營業利益為14.67億 EUR。 2025會計年度的營業利益為18.27億 EUR。 2021會計年度的淨利為9.69億 EUR。 2022會計年度的淨利為6.73億 EUR。 2023會計年度的淨利為4.99億 EUR。 2024會計年度的淨利為5.38億 EUR。 2025會計年度的淨利為9.78億 EUR。
項目(EUR)2025會計年度2024會計年度2023會計年度2022會計年度2021會計年度
營收196.28億 EUR193.36億 EUR194.54億 EUR193.98億 EUR176.19億 EUR
銷貨成本145.99億 EUR145.79億 EUR145.29億 EUR145.04億 EUR128.46億 EUR
毛利50.29億 EUR47.57億 EUR49.25億 EUR48.94億 EUR47.73億 EUR
研究與開發1.58億 EUR1.83億 EUR2.32億 EUR2.29億 EUR2.21億 EUR
銷售、一般及管理費用30.33億 EUR31.43億 EUR31.96億 EUR31.7億 EUR27.73億 EUR
營業費用32.02億 EUR32.89億 EUR35.56億 EUR33.82億 EUR29.21億 EUR
利息收入6961.1萬 EUR7157.5萬 EUR8821.7萬 EUR6766.3萬 EUR7317萬 EUR
利息支出3.84億 EUR4.07億 EUR4.25億 EUR3.6億 EUR3.54億 EUR
折舊和攤銷15億 EUR17.42億 EUR17.52億 EUR18.38億 EUR16.24億 EUR
營業利益18.27億 EUR14.67億 EUR13.69億 EUR15.12億 EUR18.52億 EUR
淨利9.78億 EUR5.38億 EUR4.99億 EUR6.73億 EUR9.69億 EUR

公司資料更新於 2026年8月24日。

財報歷史與展望

EPS優於預期率
82%
優於預期9次、低於預期1次、符合預期1次
平均EPS意外幅度
+13.14%
11 類似報告
最新每股收益結果
0.66
預估0.62 · 優於預期7.14%

EPS:實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度EPS實際值與預估值圖表0.870.70.540.3725年第1季優於預期25年第2季優於預期25年第3季優於預期25年第4季優於預期26年第1季優於預期26年第2季低於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季,2025年2月25日公布:實際值0.48,預估值0.41,預估差異+17.07%,優於預期。 2025年第2季,2025年5月6日公布:實際值0.44,預估值0.43,預估差異+2.33%,優於預期。 2025年第3季,2025年8月5日公布:實際值0.52,預估值0.5,預估差異+4.00%,優於預期。 2025年第4季,2025年11月4日公布:實際值0.64,預估值0.59,預估差異+8.47%,優於預期。 2026年第1季,2026年2月24日公布:實際值0.83,預估值0.647,預估差異+28.28%,優於預期。 2026年第2季,2026年5月5日公布:實際值0.53,預估值0.59,預估差異-10.17%,低於預期。 2026年第3季,2026年8月3日公布:實際值0.66,預估值0.616,預估差異+7.14%,優於預期。 2026年第4季,2026年11月3日公布:實際值—,預估值0.607,預估差異—,無法使用。

營收:實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度營收實際值與預估值圖表62.08億56.11億50.14億44.17億25年第1季優於預期25年第2季優於預期25年第3季優於預期25年第4季優於預期26年第1季優於預期26年第2季低於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季,2025年2月25日公布:實際值52.65億 USD,預估值46.55億 USD,預估差異+13.10%,優於預期。 2025年第2季,2025年5月6日公布:實際值53.51億 USD,預估值50.59億 USD,預估差異+5.77%,優於預期。 2025年第3季,2025年8月5日公布:實際值56.42億 USD,預估值49.77億 USD,預估差異+13.37%,優於預期。 2025年第4季,2025年11月4日公布:實際值57.21億 USD,預估值47.99億 USD,預估差異+19.23%,優於預期。 2026年第1季,2026年2月24日公布:實際值59.69億 USD,預估值56.71億 USD,預估差異+5.26%,優於預期。 2026年第2季,2026年5月5日公布:實際值53.99億 USD,預估值54.06億 USD,預估差異-0.14%,低於預期。 2026年第3季,2026年8月3日公布:實際值56.02億 USD,預估值54.8億 USD,預估差異+2.22%,優於預期。 2026年第4季,2026年11月3日公布:實際值—,預估值57.06億 USD,預估差異—,無法使用。

分析師評級

第三方分析師預期可能變動,並非 GoAI 建議。

分析師目標價

平均目標

US$23.57

上漲空間 0.55%
過去 12 個月12個月預測最高:US$25.80平均的:US$23.57最低:US$19.90

近期分析師行動

6 機構
BernsteinmaintainMarket Perform
Goldman SachsdowngradeBuyNeutral
B of A SecuritiesdowngradeNeutralUnderperform
UBSdowngradeNeutralSell
HSBCupgradeReduceHold

FMS同業公司

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