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ADAM

NASDAQReal EstateREIT - Mortgage

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GoAI 研究快照

简明呈现最新可用的模型信息。

2026年7月10日

GoAI评分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

94

Deep Value

动量

56

Neutral

情绪

63

Bullish

风险韧性

70

Moderate Risk

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公司概况

公司网站

Adamas Trust, Inc. is a U.S.-based entity primarily focused on the acquisition, investment, financing, and management of assets connected to single-family and multi-family residential mortgages. Its diverse portfolio includes targeted residential loans (which cover business purpose loans), agency and non-agency residential mortgage-backed securities (RMBS), structured multi-family property investments like preferred equity and mezzanine loans to property owners, and other assets related to mortgages, housing, and credit, along with strategic investments and commercial mortgage-backed securities (CMBS). Furthermore, the company extends its operations to owning and managing single-family rental properties. Qualifying as a Real Estate Investment Trust (REIT) for federal income tax purposes, Adamas Trust avoids federal corporate income taxes, provided it distributes a minimum of 90% of its taxable earnings to its stockholders. Established in 2003, the company's headquarters are located in New York, New York. It was formerly known as New York Mortgage Trust, Inc. until it officially changed its name to Adamas Trust, Inc. in September 2025.

行业
REIT - Mortgage
部门
Real Estate
总部
US
首席执行官
Jason T. Serrano
上市以来
2025年9月3日
雇员
221

市场位置

日内区间

当前US$9.94，

52周区间

当前US$9.94，

开盘价
US$10.04
前收盘价
US$9.93
成交量
132.97万
1.55× 平均值
平均成交量
86.04万
日均成交量
市值
8.93亿 USD
贝塔
1.25
市场参考 1
50天平均值
US$9.3218
高于平均水平+6.63%
200天平均值
US$8.2714
高于平均水平+20.17%

财务数据

财务快照

最近十二个月

估值与收益率

企业价值
114.53亿 USD
市盈率（TTM）
5.81×
市净率（TTM）
0.61×
市销率（TTM）
0.93×
EV/EBITDA
64.52×
盈利收益率
22.58%
自由现金流收益率
19.07%
股息率
9.66%

盈利能力和效率

毛利率
57.32%
营业利润率
37.99%
净利润率
21.13%
净资产收益率
10.45%
资产收益率
1.18%
投入资本回报率
1.09%

财务健康

负债权益比
7.7×
流动比率
0.03×

财务报表

利润率趋势

盈利能力占已公布营收的百分比。

毛利率营业利润率净利润率
毛利率、营业利润率和净利率趋势112%-18%-149%-279%毛利率，2021财年：79.15%毛利率，2022财年：6.29%毛利率，2023财年：61.63%毛利率，2024财年：42.63%毛利率，2025财年：43.81%营业利润率，2021财年：50.22%营业利润率，2022财年：-246.26%营业利润率，2023财年：-15.52%营业利润率，2024财年：-16.62%营业利润率，2025财年：17.11%净利润率，2021财年：50.82%净利润率，2022财年：-216.21%净利润率，2023财年：-9.72%净利润率，2024财年：-11.10%净利润率，2025财年：18.50%2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的毛利率为79.15%。 2022财年的毛利率为6.29%。 2023财年的毛利率为61.63%。 2024财年的毛利率为42.63%。 2025财年的毛利率为43.81%。 2021财年的营业利润率为50.22%。 2022财年的营业利润率为-246.26%。 2023财年的营业利润率为-15.52%。 2024财年的营业利润率为-16.62%。 2025财年的营业利润率为17.11%。 2021财年的净利润率为50.82%。 2022财年的净利润率为-216.21%。 2023财年的净利润率为-9.72%。 2024财年的净利润率为-11.10%。 2025财年的净利润率为18.50%。

损益趋势

营收

8.06亿 USD+44.12%

营业利润

1.38亿 USD+2.31亿 USD

净利润

1.49亿 USD+2.11亿 USD
损益趋势 图表9.2亿 USD4.62亿 USD358.38万 USD−4.55亿 USD营收，2021财年：3.8亿 USD营收，2022财年：1.38亿 USD营收，2023财年：5.01亿 USD营收，2024财年：5.59亿 USD营收，2025财年：8.06亿 USD营业利润，2021财年：1.91亿 USD营业利润，2022财年：−3.4亿 USD营业利润，2023财年：−7772.4万 USD营业利润，2024财年：−9291.7万 USD营业利润，2025财年：1.38亿 USD净利润，2021财年：1.93亿 USD净利润，2022财年：−2.99亿 USD净利润，2023财年：−4866.5万 USD净利润，2024财年：−6202.9万 USD净利润，2025财年：1.49亿 USD2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的营收为3.8亿 USD。 2022财年的营收为1.38亿 USD。 2023财年的营收为5.01亿 USD。 2024财年的营收为5.59亿 USD。 2025财年的营收为8.06亿 USD。 2021财年的营业利润为1.91亿 USD。 2022财年的营业利润为−3.4亿 USD。 2023财年的营业利润为−7772.4万 USD。 2024财年的营业利润为−9291.7万 USD。 2025财年的营业利润为1.38亿 USD。 2021财年的净利润为1.93亿 USD。 2022财年的净利润为−2.99亿 USD。 2023财年的净利润为−4866.5万 USD。 2024财年的净利润为−6202.9万 USD。 2025财年的净利润为1.49亿 USD。
项目（USD）2025财年2024财年2023财年2022财年2021财年
营收8.06亿 USD5.59亿 USD5.01亿 USD1.38亿 USD3.8亿 USD
销货成本4.53亿 USD3.21亿 USD1.92亿 USD1.29亿 USD7928.4万 USD
毛利3.53亿 USD2.38亿 USD3.09亿 USD869.1万 USD3.01亿 USD
销售、一般及管理费用6629.4万 USD4278.1万 USD4481.7万 USD4766.9万 USD4544万 USD
营业费用2.15亿 USD3.31亿 USD3.86亿 USD3.49亿 USD1.1亿 USD
利息收入6.02亿 USD4.01亿 USD2.59亿 USD2.58亿 USD2.07亿 USD
利息支出4.53亿 USD3.17亿 USD1.92亿 USD1.29亿 USD7928.4万 USD
折旧和摊销3970.4万 USD6004.1万 USD5212万 USD1.53亿 USD5138.6万 USD
营业利润1.38亿 USD−9291.7万 USD−7772.4万 USD−3.4亿 USD1.91亿 USD
净利润1.49亿 USD−6202.9万 USD−4866.5万 USD−2.99亿 USD1.93亿 USD

公司数据更新于 2026年8月24日。

财报历史与展望

EPS超预期率
64%
超预期7次、低于预期4次、符合预期0次
平均EPS意外幅度
-81.43%
11 类似报告
最新每股收益结果
0.47
预期0.24 · 超预期96.82%

EPS：实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度EPS实际值与预期值图表0.540.18-0.17-0.5325年第1季度低于预期25年第2季度超预期25年第3季度低于预期25年第4季度超预期26年第1季度超预期26年第2季度超预期26年第3季度超预期26年第4季度预期值
2025年第1季度，2025年2月19日公布：实际值-0.46，预期值0.056，预期差异-922.16%，低于预期。 2025年第2季度，2025年4月30日公布：实际值0.33，预期值0.092，预期差异+260.30%，超出预期。 2025年第3季度，2025年7月30日公布：实际值-0.04，预期值0.202，预期差异-119.78%，低于预期。 2025年第4季度，2025年10月29日公布：实际值0.36，预期值0.256，预期差异+40.46%，超出预期。 2026年第1季度，2026年2月18日公布：实际值0.45，预期值0.24，预期差异+87.50%，超出预期。 2026年第2季度，2026年4月29日公布：实际值0.4，预期值0.118，预期差异+238.12%，超出预期。 2026年第3季度，2026年7月29日公布：实际值0.47，预期值0.239，预期差异+96.82%，超出预期。 2026年第4季度，2026年11月4日公布：实际值—，预期值0.292，预期差异—，不可用。

营收：实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度营收实际值与预期值图表7633.62万5428.6万3223.58万1018.56万25年第1季度低于预期25年第2季度低于预期25年第3季度低于预期25年第4季度低于预期26年第1季度低于预期26年第2季度低于预期26年第3季度低于预期26年第4季度预期值
2025年第1季度，2025年2月19日公布：实际值2213.5万 USD，预期值5199.59万 USD，预期差异-57.43%，低于预期。 2025年第2季度，2025年4月30日公布：实际值1753.4万 USD，预期值4605.92万 USD，预期差异-61.93%，低于预期。 2025年第3季度，2025年7月30日公布：实际值1780.6万 USD，预期值4734.34万 USD，预期差异-62.39%，低于预期。 2025年第4季度，2025年10月29日公布：实际值1660万 USD，预期值4702.98万 USD，预期差异-64.70%，低于预期。 2026年第1季度，2026年2月18日公布：实际值1408.4万 USD，预期值6539.11万 USD，预期差异-78.46%，低于预期。 2026年第2季度，2026年4月29日公布：实际值1262.5万 USD，预期值6391.47万 USD，预期差异-80.25%，低于预期。 2026年第3季度，2026年7月29日公布：实际值1198.3万 USD，预期值6587.16万 USD，预期差异-81.81%，低于预期。 2026年第4季度，2026年11月4日公布：实际值—，预期值7156.93万 USD，预期差异—，不可用。

分析师评级

第三方分析师预期可能变化，并非 GoAI 建议。

分析师目标价

平均目标

US$9.50

下跌空间 4.43%
过去 12 个月12个月预测最高：US$9.50平均的：US$9.50最低：US$9.50

评级分布

4项评级

评级样本有限，仅4项

强力买入00%
买入250%
持有250%
卖出00%
强力卖出00%

近期分析师行动

4 机构
Keefe, Bruyette & WoodsmaintainMarket Perform
B. Riley SecuritiesmaintainBuy

股息和股票分割

股息历史

年度分割调整后的每股现金分配。

US$0.86

2025年（完整年度）-46.3% 自从 2021

2026年（部分年度）：US$0.50

* 在现有股息历史记录中，该日历年仅包含部分期间。

公司行动历史

股息即将实施

除息 2026年9月22日

US$0.30

Quarterly

2026年9月22日登记 · 支付日 2026年10月28日

股息

除息 2026年6月23日

US$0.27

Quarterly

2026年6月23日登记 · 支付日 2026年7月28日

股息

除息 2026年3月30日

US$0.23

Quarterly

2026年3月30日登记 · 支付日 2026年4月28日

股息

除息 2025年12月22日

US$0.23

Quarterly

2025年12月22日登记 · 支付日 2026年1月28日

股息

除息 2025年9月25日

US$0.23

Quarterly

2025年9月25日登记 · 支付日 2025年10月30日

股息

除息 2025年6月23日

US$0.20

Quarterly

2025年6月23日登记 · 支付日 2025年7月30日

ADAM同业公司

Equinix, Inc. logo

EQIX

Equinix, Inc.

US$1,065.39

-1.59%

SBA Communications Corporation logo

SBAC

SBA Communications Corporation

US$182.59

+1.14%

Host Hotels & Resorts, Inc. logo

HST

Host Hotels & Resorts, Inc.

US$23.21

+0.52%

Lamar Advertising Company logo

LAMR

Lamar Advertising Company

US$150.77

-0.16%

Regency Centers Corporation logo

REG

Regency Centers Corporation

US$76.06

-0.59%

CoStar Group, Inc. logo

CSGP

CoStar Group, Inc.

US$32.26

0.00%

持有ADAM的ETF

报告持有此股票敞口的交易所交易基金。

iShares Core S&P Small-Cap ETF logoiShares Core S&P Small-Cap ETFIJR
市场价值
5153.34万
重量
0.05%
AUM
1111.89亿 USD
费用率
0.06%
价格 / 1日
US$147.31+0.64%
Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF logoVanguard Morningstar Total Stock Market ETFVTI
市场价值
2357.76万
重量
0.00%
AUM
2.3万亿 USD
费用率
0.03%
价格 / 1日
US$378.24+0.44%
iShares Russell 2000 ETF logoiShares Russell 2000 ETFIWM
市场价值
2168.42万
重量
0.03%
AUM
816.21亿 USD
费用率
0.19%
价格 / 1日
US$299.96+0.77%
Global X - SuperDividend ETF logoGlobal X - SuperDividend ETFSDIV
市场价值
1510.82万
重量
1.22%
AUM
12.36亿 USD
费用率
0.58%
价格 / 1日
US$24.92+0.69%
Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF logoInvesco KBW High Dividend Yield Financial ETFKBWD
市场价值
1092.7万
重量
2.63%
AUM
4.18亿 USD
费用率
5.39%
价格 / 1日
US$12.60+0.16%
iShares Mortgage Real Estate ETF logoiShares Mortgage Real Estate ETFREM
市场价值
1059.03万
重量
1.95%
AUM
5.45亿 USD
费用率
0.48%
价格 / 1日
US$22.02-0.23%
VanEck Mortgage REIT Income ETF logoVanEck Mortgage REIT Income ETFMORT
市场价值
884.21万
重量
2.38%
AUM
3.71亿 USD
费用率
0.43%
价格 / 1日
US$9.90-0.30%
Vanguard Extended Market ETF logoVanguard Extended Market ETFVXF
市场价值
875.99万
重量
0.01%
AUM
937亿 USD
费用率
0.05%
价格 / 1日
US$245.53+0.82%

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