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MSDL公司概览

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GoAI 研究快照

简明呈现最新可用的模型信息。

2026年7月10日

GoAI评分

Hold

Wait — insufficient conviction to act

估值

75

Undervalued

动量

44

Neutral

情绪

54

Mixed

风险韧性

68

Moderate Risk

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人工智能生成的上下文仅供参考，并非投资建议。

公司概况

公司网站

Morgan Stanley Direct Lending Fund functions as a business development company (BDC) specializing in finance, primarily providing capital to mid-sized enterprises. Its investment strategy focuses on directly originating and funding senior secured term loans, encompassing both first-lien and second-lien security interests. This entity commenced operations on May 30, 2019, and maintains its principal headquarters in New York City.

行业
Financial - Conglomerates
部门
Financial Services
总部
US
首席执行官
Michael Occi
上市以来
2024年1月24日
雇员
0

市场位置

日内区间

当前US$15.295，

52周区间

当前US$15.295，

开盘价
US$15.36
前收盘价
US$15.365
成交量
28.51万
0.5× 平均值
平均成交量
56.81万
日均成交量
市值
12.96亿 USD
贝塔
0.62
市场参考 1
50天平均值
US$15.304
低于平均水平-0.06%
200天平均值
US$15.6416
低于平均水平-2.22%

财务数据

财务快照

最近十二个月

估值与收益率

企业价值
34.43亿 USD
市盈率（TTM）
22.14×
市净率（TTM）
0.79×
市销率（TTM）
4.22×
EV/EBITDA
13.34×
盈利收益率
8.49%
自由现金流收益率
10.49%
股息率
12.42%

盈利能力和效率

毛利率
73.35%
营业利润率
50.85%
净利润率
19.45%
净资产收益率
6.98%
资产收益率
3.11%
投入资本回报率
6.72%

财务健康

负债权益比
1.2×
流动比率
1.33×
奥特曼 Z 分数
0.58
皮奥特罗斯基 F 分数
8 共 9 个

财务报表

利润率趋势

盈利能力占已公布营收的百分比。

毛利率营业利润率净利润率
毛利率、营业利润率和净利率趋势90%69%47%26%毛利率，2021财年：78.69%毛利率，2022财年：32.96%毛利率，2023财年：65.60%毛利率，2024财年：63.03%毛利率，2025财年：81.03%营业利润率，2021财年：84.50%营业利润率，2022财年：48.77%营业利润率，2023财年：70.87%营业利润率，2024财年：65.56%营业利润率，2025财年：66.69%净利润率，2021财年：84.42%净利润率，2022财年：48.44%净利润率，2023财年：70.40%净利润率，2024财年：64.83%净利润率，2025财年：31.55%2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的毛利率为78.69%。 2022财年的毛利率为32.96%。 2023财年的毛利率为65.60%。 2024财年的毛利率为63.03%。 2025财年的毛利率为81.03%。 2021财年的营业利润率为84.50%。 2022财年的营业利润率为48.77%。 2023财年的营业利润率为70.87%。 2024财年的营业利润率为65.56%。 2025财年的营业利润率为66.69%。 2021财年的净利润率为84.42%。 2022财年的净利润率为48.44%。 2023财年的净利润率为70.40%。 2024财年的净利润率为64.83%。 2025财年的净利润率为31.55%。

损益趋势

营收

3.87亿 USD+16.38%

营业利润

2.58亿 USD+18.39%

净利润

1.22亿 USD-43.36%
损益趋势 图表4.21亿 USD2.85亿 USD1.5亿 USD1469.69万 USD营收，2021财年：9862.1万 USD营收，2022财年：1亿 USD营收，2023财年：3.28亿 USD营收，2024财年：3.33亿 USD营收，2025财年：3.87亿 USD营业利润，2021财年：8333.5万 USD营业利润，2022财年：4887.6万 USD营业利润，2023财年：2.33亿 USD营业利润，2024财年：2.18亿 USD营业利润，2025财年：2.58亿 USD净利润，2021财年：8325.5万 USD净利润，2022财年：4854.2万 USD净利润，2023财年：2.31亿 USD净利润，2024财年：2.16亿 USD净利润，2025财年：1.22亿 USD2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的营收为9862.1万 USD。 2022财年的营收为1亿 USD。 2023财年的营收为3.28亿 USD。 2024财年的营收为3.33亿 USD。 2025财年的营收为3.87亿 USD。 2021财年的营业利润为8333.5万 USD。 2022财年的营业利润为4887.6万 USD。 2023财年的营业利润为2.33亿 USD。 2024财年的营业利润为2.18亿 USD。 2025财年的营业利润为2.58亿 USD。 2021财年的净利润为8325.5万 USD。 2022财年的净利润为4854.2万 USD。 2023财年的净利润为2.31亿 USD。 2024财年的净利润为2.16亿 USD。 2025财年的净利润为1.22亿 USD。
项目（USD）2025财年2024财年2023财年2022财年2021财年
营收3.87亿 USD3.33亿 USD3.28亿 USD1亿 USD9862.1万 USD
销货成本7342.2万 USD1.23亿 USD1.13亿 USD6718.2万 USD2101.5万 USD
毛利3.14亿 USD2.1亿 USD2.15亿 USD3303.4万 USD7760.6万 USD
销售、一般及管理费用830.4万 USD756.4万 USD562.6万 USD415万 USD456.8万 USD
营业费用5548.1万 USD−840.7万 USD−1728.7万 USD−1584.2万 USD−572.9万 USD
利息收入3.72亿 USD4.07亿 USD3.6亿 USD2.25亿 USD1.09亿 USD
利息支出1.36亿 USD1.23亿 USD1.13亿 USD6718.2万 USD2101.5万 USD
营业利润2.58亿 USD2.18亿 USD2.33亿 USD4887.6万 USD8333.5万 USD
净利润1.22亿 USD2.16亿 USD2.31亿 USD4854.2万 USD8325.5万 USD

公司数据更新于 2026年8月24日。

财报历史与展望

EPS超预期率
55%
超预期6次、低于预期4次、符合预期1次
平均EPS意外幅度
-0.96%
11 类似报告
最新每股收益结果
0.45
预期0.45 · 超预期0.25%

EPS：实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度EPS实际值与预期值图表0.670.580.490.425年第1季度低于预期25年第2季度低于预期25年第3季度低于预期25年第4季度超预期26年第1季度符合预期26年第2季度超预期26年第3季度超预期26年第4季度预期值
2025年第1季度，2025年2月27日公布：实际值0.57，预期值0.63，预期差异-9.52%，低于预期。 2025年第2季度，2025年5月8日公布：实际值0.52，预期值0.56，预期差异-7.14%，低于预期。 2025年第3季度，2025年8月7日公布：实际值0.5，预期值0.52，预期差异-3.85%，低于预期。 2025年第4季度，2025年11月6日公布：实际值0.5，预期值0.49，预期差异+2.04%，超出预期。 2026年第1季度，2026年2月26日公布：实际值0.49，预期值0.49，预期差异0.00%，符合预期。 2026年第2季度，2026年5月7日公布：实际值0.47，预期值0.45，预期差异+4.44%，超出预期。 2026年第3季度，2026年8月6日公布：实际值0.45，预期值0.449，预期差异+0.25%，超出预期。 2026年第4季度，2026年11月5日公布：实际值—，预期值0.44，预期差异—，不可用。

营收：实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度营收实际值与预期值图表1.11亿9303.8万7501.83万5699.85万25年第1季度低于预期25年第2季度低于预期25年第3季度低于预期25年第4季度低于预期26年第1季度低于预期26年第2季度低于预期26年第3季度低于预期26年第4季度预期值
2025年第1季度，2025年2月27日公布：实际值6127万 USD，预期值1.07亿 USD，预期差异-42.62%，低于预期。 2025年第2季度，2025年5月8日公布：实际值1.01亿 USD，预期值1.03亿 USD，预期差异-1.12%，低于预期。 2025年第3季度，2025年8月7日公布：实际值9950.8万 USD，预期值9999.23万 USD，预期差异-0.48%，低于预期。 2025年第4季度，2025年11月6日公布：实际值6468.4万 USD，预期值9730.25万 USD，预期差异-33.52%，低于预期。 2026年第1季度，2026年2月26日公布：实际值9660万 USD，预期值9756.3万 USD，预期差异-0.99%，低于预期。 2026年第2季度，2026年5月7日公布：实际值8906.4万 USD，预期值9189.38万 USD，预期差异-3.08%，低于预期。 2026年第3季度，2026年8月6日公布：实际值8877.4万 USD，预期值8998.55万 USD，预期差异-1.35%，低于预期。 2026年第4季度，2026年11月5日公布：实际值—，预期值8752.1万 USD，预期差异—，不可用。

分析师评级

第三方分析师预期可能变化，并非 GoAI 建议。

分析师目标价

平均目标

US$15.92

上涨空间 4.09%
过去 12 个月12个月预测最高：US$17.00平均的：US$15.92最低：US$14.50

评级分布

6项评级
强力买入00%
买入00%
持有6100%
卖出00%
强力卖出00%

近期分析师行动

6 机构
Raymond JamesdowngradeOutperformMarket Perform

MSDL 消息

seekingalpha.com

Two 11%+ Yielding External BDCs Built For Long-Term Compounding

Externally managed BDCs face structural challenges, notably high fees and misaligned incentives, making them difficult portfolio inclusions. I favor internally managed BDCs for long-term value, but selectively own some…

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seekingalpha.com

Morgan Stanley Direct Lending Fund: The Dividend Is Likely To Get Slashed (Rating Downgrade)

I'm downgrading the Morgan Stanley Direct Lending Fund to a "Sell" due to rising non-accruals and deteriorating fundamentals. Q2 saw NII per share fall to $0.55 and non-accruals spike from 1.5% to 2.9%, driving a $0.31…

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seekingalpha.com

2 BDCs To Sell Before The Dividend Cuts Land

The lion's share of BDC players has cut their dividends in the past 12-month period (especially, if we count in supplemental payments). For most BDCs that haven't done that yet, it is only a matter of time before they…

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marketbeat.com

Morgan Stanley Direct Lending Fund Q2 Earnings Call Highlights

Morgan Stanley Direct Lending Fund NYSE: MSDL reported second-quarter net investment income of $38.2 million, or $0.45 per share, down from $0.47 per share in the prior quarter, as higher contributions from its Capstone…

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seekingalpha.com

Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDL) Q2 2026 Earnings Call Transcript

Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDL) Q2 2026 Earnings Call Transcript

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zacks.com

Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDL) Surpasses Q2 Earnings and Revenue Estimates

Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDL) came out with quarterly earnings of $0.45 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.44 per share. This compares to earnings of $0.5 per share a year ago.

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股息和股票分割

股息历史

年度分割调整后的每股现金分配。

US$2.00

2025年（完整年度）-9.1% 自从 2024

2026年（部分年度）：US$0.90

* 在现有股息历史记录中，该日历年仅包含部分期间。

公司行动历史

股息即将实施

除息 2026年9月30日

US$0.45

Quarterly

2026年9月30日登记 · 支付日 2026年10月23日

股息

除息 2026年6月30日

US$0.45

Quarterly

2026年6月30日登记 · 支付日 2026年7月24日

股息

除息 2026年3月31日

US$0.45

Quarterly

2026年3月31日登记 · 支付日 2026年4月24日

股息

除息 2025年12月31日

US$0.50

Quarterly

2025年12月31日登记 · 支付日 2026年1月23日

股息

除息 2025年9月30日

US$0.50

Quarterly

2025年9月30日登记 · 支付日 2025年10月24日

股息

除息 2025年6月30日

US$0.50

Quarterly

2025年6月30日登记 · 支付日 2025年7月25日

MSDL同业公司

Berkshire Hathaway Inc. logo

BRK-B

Berkshire Hathaway Inc.

US$501.6

+1.17%

Berkshire Hathaway Inc. logo

BRK-A

Berkshire Hathaway Inc.

US$752,354.4

+1.19%

JPMorgan Chase & Co. logo

JPM

JPMorgan Chase & Co.

US$356.24

+1.33%

Visa Inc. logo

V

Visa Inc.

US$380.23

+2.48%

Mastercard Incorporated logo

MA

Mastercard Incorporated

US$595.27

+2.52%

Bank of America Corporation logo

BAC

Bank of America Corporation

US$62.05

+0.58%

持有MSDL的ETF

报告持有此股票敞口的交易所交易基金。

VanEck BDC Income ETF logoVanEck BDC Income ETFBIZD
市场价值
2419.68万
重量
1.43%
AUM
16.93亿 USD
费用率
9.69%
价格 / 1日
US$13.3699+0.60%
Putnam BDC Income ETF logoPutnam BDC Income ETFPBDC
市场价值
588.61万
重量
1.89%
AUM
3.12亿 USD
费用率
13.49%
价格 / 1日
US$28.195+0.45%
GraniteShares HIPS US High Income ETF logoGraniteShares HIPS US High Income ETFHIPS
市场价值
267.99万
重量
2.24%
AUM
1.2亿 USD
费用率
1.17%
价格 / 1日
US$11.84+0.34%
FT Confluence BDC & Specialty Finance Income ETF logoFT Confluence BDC & Specialty Finance Income ETFFBDC
市场价值
72.98万
重量
2.09%
AUM
3470.71万 USD
费用率
0.95%
价格 / 1日
US$17.75+0.46%
Virtus Private Credit Strategy ETF logoVirtus Private Credit Strategy ETFVPC
市场价值
35.47万
重量
1.19%
AUM
2993.01万 USD
费用率
10.60%
价格 / 1日
US$15.795+0.32%
Simplify VettaFi Private Credit Strategy ETF logoSimplify VettaFi Private Credit Strategy ETFPCR
市场价值
8.3万
重量
3.37%
AUM
246.45万 USD
费用率
0.76%
价格 / 1日
US$19.7050.00%

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