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CMS Energy Corporation 5.6% JRSUB NT 78

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GoAI 研究快照

簡明呈現最新可用的模型資訊。

2026年7月10日

GoAI評分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

87

Deep Value

動能

49

Neutral

情緒

70

Bullish

風險韌性

79

Moderate Risk

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人工智慧產生的上下文僅供參考，並非投資建議。

公司概況

公司網站

CMS Energy Corporation is a utility company primarily engaged in delivering electricity and natural gas services. Its operations are structured into three distinct business divisions: Electric Utility, Gas Utility, and NorthStar Clean Energy. The Electric Utility division oversees the entire process of electricity, from its generation and procurement to its delivery and final sale. Concurrently, the Gas Utility segment manages the acquisition, transmission, storage, distribution, and retail of natural gas. NorthStar Clean Energy specializes in independent power generation within the domestic market, encompassing the development and management of renewable energy facilities, alongside the commercialization of independently produced power. The corporation, established in 1987, maintains its corporate headquarters in Jackson, Michigan.

產業
Regulated Electric
部門
Utilities
總部
US
執行長
Garrick J. Rochow
上市以來
2018年3月13日
僱員
8,356

市場位置

日內區間

目前US$20.28，

52週區間

目前US$20.28，

開盤價
US$20.27
前收盤價
US$20.17
成交量
1.07萬
0.76× 平均值
平均成交量
1.4萬
日均成交量
市值
218.71億 USD
貝塔
0.46
市場參考 1
50天平均值
US$20.8713
低於平均水平-2.83%
200天平均值
US$21.8649
低於平均水平-7.25%

財務數據

財務快照

最近十二個月

估值與收益率

企業價值
393.43億 USD
本益比（TTM）
20.29×
股價淨值比（TTM）
2.11×
股價營收比（TTM）
2.44×
EV/EBITDA
12.34×
盈餘收益率
5.10%
自由現金流收益率
-7.56%
股息率
3.28%

獲利能力和效率

毛利率
69.67%
營業利益率
18.95%
淨利潤率
11.64%
股東權益報酬率
11.71%
資產報酬率
2.65%
投入資本報酬率
3.67%

財務健康

負債權益比
1.97×
流動比率
0.98×

財務報表

利潤率趨勢

獲利能力占已公布營收的百分比。

毛利率營業利益率淨利潤率
毛利率、營業利益率和淨利率趨勢66%46%25%5%毛利率，2021會計年度：36.14%毛利率，2022會計年度：32.13%毛利率，2023會計年度：38.35%毛利率，2024會計年度：42.70%毛利率，2025會計年度：60.91%營業利益率，2021會計年度：15.64%營業利益率，2022會計年度：14.24%營業利益率，2023會計年度：16.55%營業利益率，2024會計年度：19.79%營業利益率，2025會計年度：20.22%淨利潤率，2021會計年度：18.46%淨利潤率，2022會計年度：9.74%淨利潤率，2023會計年度：11.89%淨利潤率，2024會計年度：13.35%淨利潤率，2025會計年度：12.54%2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的毛利率為36.14%。 2022會計年度的毛利率為32.13%。 2023會計年度的毛利率為38.35%。 2024會計年度的毛利率為42.70%。 2025會計年度的毛利率為60.91%。 2021會計年度的營業利益率為15.64%。 2022會計年度的營業利益率為14.24%。 2023會計年度的營業利益率為16.55%。 2024會計年度的營業利益率為19.79%。 2025會計年度的營業利益率為20.22%。 2021會計年度的淨利潤率為18.46%。 2022會計年度的淨利潤率為9.74%。 2023會計年度的淨利潤率為11.89%。 2024會計年度的淨利潤率為13.35%。 2025會計年度的淨利潤率為12.54%。

損益趨勢

營收

85.39億 USD+13.63%

營業利益

17.27億 USD+16.14%

淨利

10.71億 USD+6.78%
損益趨勢 圖表93.72億 USD62.68億 USD31.65億 USD6110萬 USD營收，2021會計年度：73.29億 USD營收，2022會計年度：85.96億 USD營收，2023會計年度：74.62億 USD營收，2024會計年度：75.15億 USD營收，2025會計年度：85.39億 USD營業利益，2021會計年度：11.46億 USD營業利益，2022會計年度：12.24億 USD營業利益，2023會計年度：12.35億 USD營業利益，2024會計年度：14.87億 USD營業利益，2025會計年度：17.27億 USD淨利，2021會計年度：13.53億 USD淨利，2022會計年度：8.37億 USD淨利，2023會計年度：8.87億 USD淨利，2024會計年度：10.03億 USD淨利，2025會計年度：10.71億 USD2021會計年度2022會計年度2023會計年度2024會計年度2025會計年度
2021會計年度的營收為73.29億 USD。 2022會計年度的營收為85.96億 USD。 2023會計年度的營收為74.62億 USD。 2024會計年度的營收為75.15億 USD。 2025會計年度的營收為85.39億 USD。 2021會計年度的營業利益為11.46億 USD。 2022會計年度的營業利益為12.24億 USD。 2023會計年度的營業利益為12.35億 USD。 2024會計年度的營業利益為14.87億 USD。 2025會計年度的營業利益為17.27億 USD。 2021會計年度的淨利為13.53億 USD。 2022會計年度的淨利為8.37億 USD。 2023會計年度的淨利為8.87億 USD。 2024會計年度的淨利為10.03億 USD。 2025會計年度的淨利為10.71億 USD。
項目（USD）2025會計年度2024會計年度2023會計年度2022會計年度2021會計年度
營收85.39億 USD75.15億 USD74.62億 USD85.96億 USD73.29億 USD
銷貨成本33.38億 USD43.06億 USD46億 USD58.34億 USD46.8億 USD
毛利52.01億 USD32.09億 USD28.62億 USD27.62億 USD26.49億 USD
銷售、一般及管理費用34.74億 USD————
營業費用34.74億 USD17.22億 USD16.27億 USD15.38億 USD15.03億 USD
利息收入————300萬 USD
利息支出7.89億 USD7.08億 USD6.43億 USD5.19億 USD5億 USD
折舊和攤銷11.5億 USD12.4億 USD11.8億 USD11.26億 USD11.14億 USD
營業利益17.27億 USD14.87億 USD12.35億 USD12.24億 USD11.46億 USD
淨利10.71億 USD10.03億 USD8.87億 USD8.37億 USD13.53億 USD

公司資料更新於 2026年8月24日。

財報歷史與展望

EPS優於預期率
91%
優於預期10次、低於預期1次、符合預期0次
平均EPS意外幅度
+3.52%
11 類似報告
最新每股收益結果
0.37
預估0.36 · 優於預期3.12%

EPS：實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度EPS實際值與預估值圖表1.190.90.60.325年第1季優於預期25年第2季優於預期25年第3季低於預期25年第4季優於預期26年第1季優於預期26年第2季優於預期26年第3季優於預期26年第4季預估值
2025年第1季，2025年2月11日公布：實際值0.888，預估值0.87，預估差異+2.07%，優於預期。 2025年第2季，2025年4月24日公布：實際值1.02，預估值1.01，預估差異+0.99%，優於預期。 2025年第3季，2025年7月31日公布：實際值0.672，預估值0.68，預估差異-1.18%，低於預期。 2025年第4季，2025年10月30日公布：實際值0.922，預估值0.86，預估差異+7.21%，優於預期。 2026年第1季，2026年2月5日公布：實際值0.95，預估值0.933，預估差異+1.82%，優於預期。 2026年第2季，2026年4月28日公布：實際值1.13，預估值1.1，預估差異+2.73%，優於預期。 2026年第3季，2026年7月28日公布：實際值0.37，預估值0.359，預估差異+3.12%，優於預期。 2026年第4季，2026年10月22日公布：實際值—，預估值1.12，預估差異—，無法使用。

營收：實際值與預估值

近期已公布業績

實際值預估值
季度營收實際值與預估值圖表28.39億24.35億20.32億16.28億25年第1季低於預期25年第2季優於預期25年第3季優於預期25年第4季優於預期26年第1季優於預期26年第2季優於預期26年第3季低於預期26年第4季預估值
2025年第1季，2025年2月11日公布：實際值19.89億 USD，預估值21.66億 USD，預估差異-8.17%，低於預期。 2025年第2季，2025年4月24日公布：實際值24.47億 USD，預估值22.38億 USD，預估差異+9.34%，優於預期。 2025年第3季，2025年7月31日公布：實際值18.38億 USD，預估值17.37億 USD，預估差異+5.80%，優於預期。 2025年第4季，2025年10月30日公布：實際值20.21億 USD，預估值18.46億 USD，預估差異+9.51%，優於預期。 2026年第1季，2026年2月5日公布：實際值22.33億 USD，預估值18.84億 USD，預估差異+18.55%，優於預期。 2026年第2季，2026年4月28日公布：實際值27.3億 USD，預估值24.58億 USD，預估差異+11.05%，優於預期。 2026年第3季，2026年7月28日公布：實際值18.29億 USD，預估值18.75億 USD，預估差異-2.43%，低於預期。 2026年第4季，2026年10月22日公布：實際值—，預估值21.59億 USD，預估差異—，無法使用。

CMSA同業公司

NextEra Energy, Inc. logo

NEE

NextEra Energy, Inc.

US$83.92

+0.32%

The Southern Company logo

SOMN

The Southern Company

US$48.31

+0.54%

Southern Company (The) Series 2 logo

SOJE

Southern Company (The) Series 2

US$15.975

+0.47%

The Southern Company logo

SO

The Southern Company

US$90.24

+1.46%

Duke Energy Corporation logo

DUK

Duke Energy Corporation

US$121.89

+1.70%

National Grid plc logo

NGG

National Grid plc

US$80.26

+0.63%

持有CMSA的ETF

報告持有此股票曝險的交易所交易基金。

iShares Preferred and Income Securities ETF logoiShares Preferred and Income Securities ETFPFF
市場價值
996.03萬
重量
0.08%
AUM
130.59億 USD
費用率
0.45%
價格 / 1日
US$30.4737+0.04%
Invesco Preferred ETF logoInvesco Preferred ETFPGX
市場價值
590.11萬
重量
0.16%
AUM
37.6億 USD
費用率
0.50%
價格 / 1日
US$10.565-0.28%
Cohen & Steers Preferred and Income Opportunities Active ETF logoCohen & Steers Preferred and Income Opportunities Active ETFCSPF
市場價值
23.95萬
重量
0.08%
AUM
6577萬 USD
費用率
0.59%
價格 / 1日
US$25.95-0.12%
John Hancock Investments - Preferred Income ETF logoJohn Hancock Investments - Preferred Income ETFJHPI
市場價值
18.3萬
重量
0.09%
AUM
2.17億 USD
費用率
0.54%
價格 / 1日
US$22.525+0.20%
Goldman Sachs Access U.S. Preferred Stock and Hybrid Securities ETF logoGoldman Sachs Access U.S. Preferred Stock and Hybrid Securities ETFGPRF
市場價值
5.95萬
重量
0.04%
AUM
1.46億 USD
費用率
0.45%
價格 / 1日
US$49.50+0.30%
iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF logoiShares Morningstar Multi-Asset Income ETFIYLD
市場價值
1.42萬
重量
0.01%
AUM
1.26億 USD
費用率
0.50%
價格 / 1日
US$22.23-0.27%

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