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MSFT

NASDAQTechnologySoftware - Infrastructure

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8月21日 16:00 ET

MSFT公司概览

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GoAI 研究快照

简明呈现最新可用的模型信息。

2026年7月10日

GoAI评分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

87

Deep Value

动量

36

Weakening

情绪

69

Bullish

风险韧性

57

Elevated Risk

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公司概况

公司网站

Microsoft Corporation is a prominent global technology firm that invents, markets, and provides ongoing assistance for a diverse range of software, digital services, computing devices, and comprehensive solutions. Its operations are organized into three primary divisions: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing. The Productivity and Business Processes segment delivers crucial tools for both enterprises and individual users. This includes the extensive Office suite (comprising Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva, and Skype for Business), along with popular consumer offerings like Skype, Outlook.com, OneDrive, and LinkedIn. It also features Dynamics 365, a suite of integrated cloud and on-premises business applications tailored for organizations. The Intelligent Cloud division focuses on sophisticated infrastructure and platform services. Here, Microsoft licenses key products such as SQL Server, Windows Servers, Visual Studio, System Center, and associated Client Access Licenses. It also includes GitHub, a leading platform for developer collaboration and code hosting; Nuance, offering advanced AI solutions for healthcare and businesses; and Azure, its expansive cloud computing platform. This segment further encompasses enterprise support, Microsoft consulting services, and Nuance professional services, assisting clients with the development, deployment, and management of Microsoft's server and desktop technologies, alongside offering product training and certification. Finally, the More Personal Computing segment covers a broad spectrum of consumer and commercial computing experiences. It generates revenue through Windows operating system licensing, including agreements with original equipment manufacturers (OEMs), non-volume licensing, and various Windows Commercial offerings (such as volume licensing and cloud services), as well as patent licensing and Windows Internet of Things (IoT). This division also supplies its own hardware, including Surface devices, PC accessories, and gaming/entertainment consoles. Its Gaming portfolio features Xbox hardware, content, and subscription services, in addition to video games and royalties from third-party titles. Furthermore, it manages search services like Bing and Microsoft's advertising platforms. Microsoft distributes its extensive product line via numerous channels, including original equipment manufacturers, wholesale distributors, and various resellers, complementing direct sales through digital marketplaces, its own online storefronts, and physical retail outlets. The company, established in 1975, maintains its headquarters in Redmond, Washington.

行业
Software - Infrastructure
部门
Technology
总部
US
首席执行官
Satya Nadella
上市以来
1986年3月13日
雇员
223,000

市场位置

日内区间

当前US$483.24,

52周区间

当前US$483.24,

开盘价
US$479.88
前收盘价
US$481.15
成交量
2251.08万
0.59× 平均值
平均成交量
3830.41万
日均成交量
市值
3.59万亿 USD
贝塔
1.1
市场参考 1
50天平均值
US$419.84
高于平均水平+15.10%
200天平均值
US$431.31
高于平均水平+12.04%

财务数据

财务快照

最近十二个月

估值与收益率

企业价值
2.88万亿 USD
市盈率(TTM)
26.85×
市净率(TTM)
8.12×
市销率(TTM)
10.81×
EV/EBITDA
13.87×
盈利收益率
4.83%
自由现金流收益率
2.42%
股息率
0.75%

盈利能力和效率

毛利率
67.94%
营业利润率
46.78%
净利润率
40.31%
净资产收益率
30.23%
资产收益率
17.64%
投入资本回报率
20.56%

财务健康

负债权益比
0.29×
流动比率
1.23×

财务报表

利润率趋势

盈利能力占已公布营收的百分比。

毛利率营业利润率净利润率
毛利率、营业利润率和净利率趋势73%59%45%31%毛利率,2022财年:68.40%毛利率,2023财年:68.92%毛利率,2024财年:69.76%毛利率,2025财年:68.82%毛利率,2026财年:67.94%营业利润率,2022财年:42.06%营业利润率,2023财年:41.77%营业利润率,2024财年:44.64%营业利润率,2025财年:45.62%营业利润率,2026财年:46.78%净利润率,2022财年:36.69%净利润率,2023财年:34.15%净利润率,2024财年:35.96%净利润率,2025财年:36.15%净利润率,2026财年:40.31%2022财年2023财年2024财年2025财年2026财年
2022财年的毛利率为68.40%。 2023财年的毛利率为68.92%。 2024财年的毛利率为69.76%。 2025财年的毛利率为68.82%。 2026财年的毛利率为67.94%。 2022财年的营业利润率为42.06%。 2023财年的营业利润率为41.77%。 2024财年的营业利润率为44.64%。 2025财年的营业利润率为45.62%。 2026财年的营业利润率为46.78%。 2022财年的净利润率为36.69%。 2023财年的净利润率为34.15%。 2024财年的净利润率为35.96%。 2025财年的净利润率为36.15%。 2026财年的净利润率为40.31%。

损益趋势

营收

3318.39亿 USD+17.79%

营业利润

1552.37亿 USD+20.78%

净利润

1337.49亿 USD+31.34%
损益趋势 图表3577.87亿 USD2539.96亿 USD1502.04亿 USD464.13亿 USD营收,2022财年:1982.7亿 USD营收,2023财年:2119.15亿 USD营收,2024财年:2451.22亿 USD营收,2025财年:2817.24亿 USD营收,2026财年:3318.39亿 USD营业利润,2022财年:833.83亿 USD营业利润,2023财年:885.23亿 USD营业利润,2024财年:1094.33亿 USD营业利润,2025财年:1285.28亿 USD营业利润,2026财年:1552.37亿 USD净利润,2022财年:727.38亿 USD净利润,2023财年:723.61亿 USD净利润,2024财年:881.36亿 USD净利润,2025财年:1018.32亿 USD净利润,2026财年:1337.49亿 USD2022财年2023财年2024财年2025财年2026财年
2022财年的营收为1982.7亿 USD。 2023财年的营收为2119.15亿 USD。 2024财年的营收为2451.22亿 USD。 2025财年的营收为2817.24亿 USD。 2026财年的营收为3318.39亿 USD。 2022财年的营业利润为833.83亿 USD。 2023财年的营业利润为885.23亿 USD。 2024财年的营业利润为1094.33亿 USD。 2025财年的营业利润为1285.28亿 USD。 2026财年的营业利润为1552.37亿 USD。 2022财年的净利润为727.38亿 USD。 2023财年的净利润为723.61亿 USD。 2024财年的净利润为881.36亿 USD。 2025财年的净利润为1018.32亿 USD。 2026财年的净利润为1337.49亿 USD。
项目(USD)2026财年2025财年2024财年2023财年2022财年
营收3318.39亿 USD2817.24亿 USD2451.22亿 USD2119.15亿 USD1982.7亿 USD
销货成本1063.74亿 USD878.31亿 USD741.14亿 USD658.63亿 USD626.5亿 USD
毛利2254.65亿 USD1938.93亿 USD1710.08亿 USD1460.52亿 USD1356.2亿 USD
研究与开发355.62亿 USD324.88亿 USD295.1亿 USD271.95亿 USD245.12亿 USD
销售、一般及管理费用346.66亿 USD328.77亿 USD320.65亿 USD303.34亿 USD277.25亿 USD
营业费用702.28亿 USD653.65亿 USD615.75亿 USD575.29亿 USD522.37亿 USD
利息收入33.01亿 USD26.47亿 USD31.57亿 USD29.94亿 USD20.94亿 USD
利息支出30.51亿 USD23.85亿 USD29.35亿 USD19.68亿 USD20.63亿 USD
折旧和摊销385.34亿 USD341.53亿 USD222.87亿 USD138.61亿 USD144.6亿 USD
营业利润1552.37亿 USD1285.28亿 USD1094.33亿 USD885.23亿 USD833.83亿 USD
净利润1337.49亿 USD1018.32亿 USD881.36亿 USD723.61亿 USD727.38亿 USD

公司数据更新于 2026年8月24日。

财报历史与展望

EPS超预期率
100%
超预期11次、低于预期0次、符合预期0次
平均EPS意外幅度
+6.43%
11 类似报告
最新每股收益结果
4.74
预期4.24 · 超预期11.79%

EPS:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度EPS实际值与预期值图表4.934.273.622.9625年第1季度超预期25年第2季度超预期25年第3季度超预期25年第4季度超预期26年第1季度超预期26年第2季度超预期26年第3季度超预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年1月29日公布:实际值3.23,预期值3.15,预期差异+2.54%,超出预期。 2025年第2季度,2025年4月30日公布:实际值3.46,预期值3.22,预期差异+7.45%,超出预期。 2025年第3季度,2025年7月30日公布:实际值3.65,预期值3.37,预期差异+8.31%,超出预期。 2025年第4季度,2025年10月29日公布:实际值4.13,预期值3.67,预期差异+12.53%,超出预期。 2026年第1季度,2026年1月28日公布:实际值4.14,预期值3.9,预期差异+6.15%,超出预期。 2026年第2季度,2026年4月29日公布:实际值4.27,预期值4.06,预期差异+5.17%,超出预期。 2026年第3季度,2026年7月29日公布:实际值4.74,预期值4.24,预期差异+11.79%,超出预期。 2026年第4季度,2026年10月28日公布:实际值—,预期值4.67,预期差异—,不可用。

营收:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度营收实际值与预期值图表942.18亿844.17亿746.17亿648.16亿25年第1季度超预期25年第2季度超预期25年第3季度超预期25年第4季度超预期26年第1季度超预期26年第2季度超预期26年第3季度超预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年1月29日公布:实际值696.32亿 USD,预期值688.66亿 USD,预期差异+1.11%,超出预期。 2025年第2季度,2025年4月30日公布:实际值700.66亿 USD,预期值684.4亿 USD,预期差异+2.38%,超出预期。 2025年第3季度,2025年7月30日公布:实际值764.41亿 USD,预期值739.27亿 USD,预期差异+3.40%,超出预期。 2025年第4季度,2025年10月29日公布:实际值776.73亿 USD,预期值754.95亿 USD,预期差异+2.89%,超出预期。 2026年第1季度,2026年1月28日公布:实际值812.73亿 USD,预期值803.09亿 USD,预期差异+1.20%,超出预期。 2026年第2季度,2026年4月29日公布:实际值828.86亿 USD,预期值814.44亿 USD,预期差异+1.77%,超出预期。 2026年第3季度,2026年7月29日公布:实际值900.07亿 USD,预期值876.2亿 USD,预期差异+2.72%,超出预期。 2026年第4季度,2026年10月28日公布:实际值—,预期值905.94亿 USD,预期差异—,不可用。

分析师评级

第三方分析师预期可能变化,并非 GoAI 建议。

分析师目标价

平均目标

US$547.74

上涨空间 13.35%
过去 12 个月12个月预测最高:US$690平均的:US$547.74最低:US$400

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