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Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSM

NYSETechnologySemiconductors

前收盘价

US$418.95

+US$2.95 · +0.71%

8月21日 16:00 ET

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GoAI 研究快照

简明呈现最新可用的模型信息。

2026年7月10日

GoAI评分

Buy

Favorable setup — positive multi-factor alignment

估值

78

Undervalued

动量

58

Neutral

情绪

78

Bullish

风险韧性

57

Elevated Risk

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公司概况

公司网站

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC), along with its affiliated entities, operates globally in the semiconductor industry, specializing in the manufacturing, packaging, meticulous testing, and worldwide distribution of integrated circuits and other crucial semiconductor components. Its expansive international presence covers key markets such as Taiwan, China, Europe, the Middle East, Africa, Japan, and the United States. The company is renowned for its diverse array of wafer fabrication processes. These capabilities enable the production of various advanced semiconductor types, including complementary metal-oxide-semiconductor (CMOS) logic, mixed-signal devices, radio frequency components, embedded memory, and bipolar CMOS mixed-signal circuits. Beyond its core foundry services, TSMC extends its offerings to include dedicated customer and engineering support. It also undertakes the production of specialized masks, actively invests in burgeoning technology startups, and manages the entire lifecycle—from research and development through to manufacturing, packaging, testing, and sales—of color filters. Furthermore, the company provides a range of investment services. TSMC's cutting-edge products are indispensable across numerous sectors, powering high-performance computing, modern smartphones, Internet of Things (IoT) ecosystems, sophisticated automotive systems, and a broad spectrum of digital consumer electronics. Established in 1987, the enterprise is officially headquartered in Hsinchu City, Taiwan.

行业
Semiconductors
部门
Technology
总部
TW
首席执行官
C. C. Wei
上市以来
1997年10月9日
雇员
65,152

市场位置

日内区间

当前US$418.95,

52周区间

当前US$418.95,

开盘价
US$421.7
前收盘价
US$416
成交量
741.71万
0.54× 平均值
平均成交量
1381.04万
日均成交量
市值
2.17万亿 USD
贝塔
1.39
市场参考 1
50天平均值
US$424.52
低于平均水平-1.31%
200天平均值
US$366.38
高于平均水平+14.35%

财务数据

财务快照

最近十二个月

估值与收益率

企业价值
47.67万亿 TWD
市盈率(TTM)
27.76×
市净率(TTM)
9.65×
市销率(TTM)
13.99×
EV/EBITDA
17.32×
盈利收益率
3.52%
自由现金流收益率
2.22%
股息率
0.92%

盈利能力和效率

毛利率
64.23%
营业利润率
56.04%
净利润率
50.38%
净资产收益率
32.41%
资产收益率
21.88%
投入资本回报率
25.10%

财务健康

负债权益比
0.15×
流动比率
2.51×
奥特曼 Z 分数
16.85
皮奥特罗斯基 F 分数
8 共 9 个

财务报表

利润率趋势

盈利能力占已公布营收的百分比。

毛利率营业利润率净利润率
毛利率、营业利润率和净利率趋势62%53%44%35%毛利率,2021财年:51.63%毛利率,2022财年:59.56%毛利率,2023财年:54.36%毛利率,2024财年:56.12%毛利率,2025财年:59.89%营业利润率,2021财年:40.95%营业利润率,2022财年:49.53%营业利润率,2023财年:42.63%营业利润率,2024财年:45.68%营业利润率,2025财年:50.82%净利润率,2021财年:37.32%净利润率,2022财年:43.86%净利润率,2023财年:39.40%净利润率,2024财年:40.02%净利润率,2025财年:45.10%2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的毛利率为51.63%。 2022财年的毛利率为59.56%。 2023财年的毛利率为54.36%。 2024财年的毛利率为56.12%。 2025财年的毛利率为59.89%。 2021财年的营业利润率为40.95%。 2022财年的营业利润率为49.53%。 2023财年的营业利润率为42.63%。 2024财年的营业利润率为45.68%。 2025财年的营业利润率为50.82%。 2021财年的净利润率为37.32%。 2022财年的净利润率为43.86%。 2023财年的净利润率为39.40%。 2024财年的净利润率为40.02%。 2025财年的净利润率为45.10%。

损益趋势

营收

3.85万亿 TWD+32.97%

营业利润

1.96万亿 TWD+47.93%

净利润

1.74万亿 TWD+49.84%
损益趋势 图表4.17万亿 TWD2.87万亿 TWD1.57万亿 TWD2667.44亿 TWD营收,2021财年:1.59万亿 TWD营收,2022财年:2.26万亿 TWD营收,2023财年:2.16万亿 TWD营收,2024财年:2.89万亿 TWD营收,2025财年:3.85万亿 TWD营业利润,2021财年:6499.81亿 TWD营业利润,2022财年:1.12万亿 TWD营业利润,2023财年:9214.66亿 TWD营业利润,2024财年:1.32万亿 TWD营业利润,2025财年:1.96万亿 TWD净利润,2021财年:5923.59亿 TWD净利润,2022财年:9929.23亿 TWD净利润,2023财年:8517.4亿 TWD净利润,2024财年:1.16万亿 TWD净利润,2025财年:1.74万亿 TWD2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年
2021财年的营收为1.59万亿 TWD。 2022财年的营收为2.26万亿 TWD。 2023财年的营收为2.16万亿 TWD。 2024财年的营收为2.89万亿 TWD。 2025财年的营收为3.85万亿 TWD。 2021财年的营业利润为6499.81亿 TWD。 2022财年的营业利润为1.12万亿 TWD。 2023财年的营业利润为9214.66亿 TWD。 2024财年的营业利润为1.32万亿 TWD。 2025财年的营业利润为1.96万亿 TWD。 2021财年的净利润为5923.59亿 TWD。 2022财年的净利润为9929.23亿 TWD。 2023财年的净利润为8517.4亿 TWD。 2024财年的净利润为1.16万亿 TWD。 2025财年的净利润为1.74万亿 TWD。
项目(TWD)2025财年2024财年2023财年2022财年2021财年
营收3.85万亿 TWD2.89万亿 TWD2.16万亿 TWD2.26万亿 TWD1.59万亿 TWD
销货成本1.54万亿 TWD1.27万亿 TWD9866.25亿 TWD9155.37亿 TWD7678.78亿 TWD
毛利2.3万亿 TWD1.62万亿 TWD1.18万亿 TWD1.35万亿 TWD8195.37亿 TWD
研究与开发2489.8亿 TWD2041.82亿 TWD1823.7亿 TWD1632.62亿 TWD1247.35亿 TWD
销售、一般及管理费用1002.5亿 TWD968.89亿 TWD714.64亿 TWD634.45亿 TWD444.88亿 TWD
营业费用3492.29亿 TWD3023.01亿 TWD2536.45亿 TWD2270.76亿 TWD1695.56亿 TWD
利息收入943.35亿 TWD872.13亿 TWD602.94亿 TWD224.22亿 TWD57.09亿 TWD
利息支出104.95亿 TWD119.99亿 TWD117.5亿 TWD54.14亿 TWD
折旧和摊销6952.24亿 TWD6627.96亿 TWD5321.91亿 TWD4372.54亿 TWD4223.95亿 TWD
营业利润1.96万亿 TWD1.32万亿 TWD9214.66亿 TWD1.12万亿 TWD6499.81亿 TWD
净利润1.74万亿 TWD1.16万亿 TWD8517.4亿 TWD9929.23亿 TWD5923.59亿 TWD

公司数据更新于 2026年8月24日。

财报历史与展望

EPS超预期率
91%
超预期10次、低于预期1次、符合预期0次
平均EPS意外幅度
+5.86%
11 类似报告
最新每股收益结果
4.31
预期3.87 · 超预期11.37%

EPS:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度EPS实际值与预期值图表4.643.722.81.8825年第1季度低于预期25年第2季度超预期25年第3季度超预期25年第4季度超预期26年第1季度超预期26年第2季度超预期26年第3季度超预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年1月16日公布:实际值2.19,预期值2.2,预期差异-0.45%,低于预期。 2025年第2季度,2025年5月15日公布:实际值2.14,预期值2.07,预期差异+3.38%,超出预期。 2025年第3季度,2025年7月17日公布:实际值2.5,预期值2.38,预期差异+5.04%,超出预期。 2025年第4季度,2025年10月16日公布:实际值2.92,预期值2.63,预期差异+11.03%,超出预期。 2026年第1季度,2026年1月15日公布:实际值3.09,预期值2.9,预期差异+6.55%,超出预期。 2026年第2季度,2026年4月15日公布:实际值3.49,预期值3.31,预期差异+5.44%,超出预期。 2026年第3季度,2026年7月16日公布:实际值4.31,预期值3.87,预期差异+11.37%,超出预期。 2026年第4季度,2026年10月15日公布:实际值—,预期值4.45,预期差异—,不可用。

营收:实际值与预期值

近期已公布业绩

实际值预期值
季度营收实际值与预期值图表468.55亿391.23亿313.9亿236.58亿25年第1季度超预期25年第2季度超预期25年第3季度超预期25年第4季度超预期26年第1季度超预期26年第2季度超预期26年第3季度低于预期26年第4季度预期值
2025年第1季度,2025年1月16日公布:实际值263.75亿 USD,预期值262.38亿 USD,预期差异+0.52%,超出预期。 2025年第2季度,2025年5月15日公布:实际值258.04亿 USD,预期值254.6亿 USD,预期差异+1.35%,超出预期。 2025年第3季度,2025年7月17日公布:实际值317.53亿 USD,预期值302.12亿 USD,预期差异+5.10%,超出预期。 2025年第4季度,2025年10月16日公布:实际值323.59亿 USD,预期值320.72亿 USD,预期差异+0.89%,超出预期。 2026年第1季度,2026年1月15日公布:实际值331.38亿 USD,预期值330.08亿 USD,预期差异+0.39%,超出预期。 2026年第2季度,2026年4月15日公布:实际值359.79亿 USD,预期值353.51亿 USD,预期差异+1.78%,超出预期。 2026年第3季度,2026年7月16日公布:实际值393.56亿 USD,预期值398.35亿 USD,预期差异-1.20%,低于预期。 2026年第4季度,2026年10月15日公布:实际值—,预期值450.53亿 USD,预期差异—,不可用。

分析师评级

第三方分析师预期可能变化,并非 GoAI 建议。

分析师目标价

平均目标

US$589

上涨空间 40.59%
过去 12 个月12个月预测最高:US$700平均的:US$589最低:US$500

评级分布

25项评级
强力买入00%
买入1872%
持有728%
卖出00%
强力卖出00%

近期分析师行动

8 机构
B of A SecuritiesmaintainBuy
Freedom BrokermaintainBuy

TSM 消息

股息和股票分割

股息历史

年度分割调整后的每股现金分配。

US$2.7692

2025年(完整年度)+87.1% 自从 2021

2026年(部分年度):US$1.8783

* 在现有股息历史记录中,该日历年仅包含部分期间。

公司行动历史

股息即将实施

除息 2026年9月16日

US$1.1136

Quarterly

2026年9月16日登记 · 支付日 2026年10月8日

股息即将实施

除息 2026年12月10日

US$1.0854

Quarterly

2026年12月10日登记 · 支付日 2027年1月7日

股息

除息 2026年6月11日

US$0.9393

Quarterly

2026年6月11日登记 · 支付日 2026年7月9日

股息

除息 2026年3月17日

US$0.939

Quarterly

2026年3月17日登记 · 支付日 2026年4月9日

股息

除息 2025年12月11日

US$0.7954

Quarterly

2025年12月11日登记 · 支付日 2026年1月8日

股息

除息 2025年9月16日

US$0.822

Quarterly

2025年9月16日登记 · 支付日 2025年10月9日

TSM同业公司

持有TSM的ETF

报告持有此股票敞口的交易所交易基金。

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