ETF市場

ETF（上場投資信託）は、取引時間中に取引所で持分が売買されるファンドです。運用方針に応じて、証券を直接保有する場合も、デリバティブを利用して指数、資産クラス、商品、戦略へのエクスポージャーを提供する場合もあります。

株式は単一企業の所有権を表します。ETFはファンドの持分を表し、そのファンドは多数の証券を保有する場合も、指数、資産クラス、商品、戦略へのエクスポージャーを提供する場合もあります。

運用目的とベンチマーク、保有資産と集中度、指数への連動方法、経費率、トラッキング・ディファレンス、純資産総額、売買の流動性とビッド・アスク・スプレッド、分配方針、ファンドの設定国、通貨エクスポージャーを比較してください。名称が似ているファンドでも、エクスポージャー、コスト、税務上の取り扱いが異なる場合があります。

経費率は別途請求されるのではなく、ファンド資産から差し引かれます。総コストにはこのほか、売買委託手数料、ビッド・アスク・スプレッド、税金、為替換算費用、ファンドのリターンとベンチマークの差が含まれる場合があります。

NAV（基準価額）はファンドの純資産を1口当たりで表した価値で、通常は各取引日の終了時に算出されます。市場価格は投資家が取引所で売買する価格であり、NAVに対してプレミアムまたはディスカウントとなることがあります。この乖離は、市場の変動が大きいときや流動性が低いときに拡大する場合があります。

分配型ETFは分配方針に従って収益を支払い、累積型ETFは収益をファンド内で再投資します。利用可否と税務上の扱いは、上場市場、ファンド籍、投資家の状況によって異なります。

レバレッジ型ETFとインバース型ETFは一般に、ベンチマークの1日当たりのリターンの倍数、または反対方向のリターンを目標としており、より長い期間のリターンを目標とするものではありません。日次リセット、複利効果、ボラティリティ、資金調達コスト、デリバティブの影響により、長期のリターンは目標から大きく乖離することがあり、損失が急速に拡大する場合もあります。

はい。保有資産や運用戦略の実績が振るわなければ、ETFの価値は下落する可能性があります。ファンドによっては、市場、通貨、流動性、集中、レバレッジ、デリバティブ、カウンターパーティー、トラッキングの各リスクがあります。